2차전지 관련주 3대장! 삼성SDI 실적 리뷰와 주가 전망 살펴보기!

 

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▶ 삼성SDI 기업 분석 코멘트

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삼성SDI는 지난 4분기 매출액 3.3조원, 영업익 2,462억원으로 시장 컨센서스 대비 각각 9%, 25%를 하회하는 다소 실망스러운 실적을 기록해주었습니다.

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코로나19 지속에 따른 물류 이슈로 자동차전지 매출액 성장이 기대치를 밑돌았고, 국내 REC 중단으로 ESS 매출 성장도 둔화된 영향이 큰 것으로 풀이됩니다.

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이번 1분기에도 전통적 비수기 영향으로 실적이 다소 부진할 것으로 판단되는데, 이를 떠나 중장기적인 성장 추세를 그리는 것에 대해서는 큰 이견이 없는 만큼, 이후 전망에 주목해볼 필요가 있을겁니다.

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올해에는 자동차전지 생산능력의 증설이 40% 가량이 이뤄지기 때문에 매출 역시 상승 잠재력이 충분하다고 볼 수 있을텐데, 자동차전지와 함께 ESS 부문에서의 실적 성장을 기대해볼 필요가 있을 것 입니다.

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한가지 소형 전지 부문을 업황을 이유로 디스카운트로 볼 수도 있을텐데, 해당 부문 역시 펜트업효과로 충분한 터어라운드가 이뤄질 것으로 판단되고 있어, 긍정적으로 살펴볼 필요가 있어 보입니다.

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