▶ 오스템임플란트 기업 분석 코멘트
오스템임플란트는 지난 해 4분기 매출액 1,957억원, 영업익 472억원, 심지어 영업이익률 24%를 기록하며 어닝 서프라이즈 실적을 기록해주었습니다. 매출액은 전년동기대비 +33% 성장, 영업이익률 개선이 전년동기대비 무려 16%p나 이뤄지면서 영업익이 무려 +302% 성장하는 놀라운 모습을 보여주었습니다.
중국과 북미 지역별 매출액 모두 큰 폭의 성장세를 기록해주었고, 일회성 환입금액들을 제외하더라도 매출액 고성장에 따른 영업레버리지 효과 발생으로 영업이익율 20%대에 육박하는 모습을 기록해준 것을 토대로, 강한 기초체력을 보여주고 있는 것을 알 수 있겠습니다.
특히 중국 법인 영업익이 2017년 -164억원 적자에서 2020년 약 300억원까지 꾸준히 흑자전환 및 상승 추이를 그려오면서 본격적인 매출 시현 궤도에 올라왔음을 알 수 있을텐데, 이는 장기적으로 오스템임플란트의 매출 확대에 따른 레버리지효과 발생, 즉 수익 기초체력 강화 이슈로 볼 수 있기 때문에 굉장히 긍정적으로 평가해볼 수 있겠습니다.
이후에는 투명교정기와 같은 신제품 출시로 외형성장을 이어가며 성장세를 지속할 수 있을 것으로 전망되는데, 항상 관심갖고 살펴볼 필요가 있는 기업이 되겠습니다.
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