미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(인텔 AT&T HP 나이키 드래프트킹스 카니발)

인텔: Digitimes는 PC 수요 둔화로 인해 하반기 납품 예정인 프로세서 수주가 상당히 저조하다고 보도했으며, 그 결과 동사가 Alder Lake CPU의 판매가를 인하할 계획이라고 보도했습니다.

AT&T: Scotiabank는 미국 통신 기업들의 밸류에이션이 특별히 높지 않다고 분석하면서, 방어적 특징을 가진 통신 기업들이 outperform 할 수 있다고 평가했습니다. 투자의견 sectorperform과 목표주가 22.50달러로 커버리지를 개시했습니다.

HP 엔터프라이즈: 에버코어는 하드웨어, 네트워크 기업들이 PC 수요 둔화를 겪으면서 그 실적 전망이 악화되고 있다고 지적했습니다. 투자의견은 outperform을 유지했지만 목표주가는 21달러에서 18달러로 하향 조정했습니다.

나이키: 웰스파고는 매크로 악재가 계속되면서 실적 성장세가 압박받고 있다고 언급했습니다. 투자의견 비중확대를 유지했고, 목표주가는 150달러에서 130달러로 하향 조정했습니다.

드래프트킹스: JMP Securities는 스포츠베팅이 합법화된 주로 시장을 확대하고 점유율을 확보하는 데 있어 상당히 우수한 모습이 확인되고 있다고 언급하면서, 2030년까지 연평균 19%의 강력한 매출 성장세가 이어질 것이라고 전망했습니다. outperform 의견을 제시했습니다.

카니발: 씨티는 2분기 가격 정책이나 하반기 예약, 가격 정책 등이 저조한 모습을 보이고 있다고 지적했지만, 2023년에는 이러한 요소들이 호조를 보이면서 실적과 주가를 견인할 것이라고 기대했습니다. 투자의견 중립을 유지했고, 목표주가를 22.00달러에서 12.50달러로 하향 조정했습니다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(인튜이티브 나이키 다우 코인베이스 베드배스 벌링턴)

인튜이티브 서지컬: Deutsche Bank는 06월 들어 미국 내 da Vinci 시스템 판매량이 강력했으며, 수술 시행 횟수나 수술 1건당 매출 등의 성장지표도 예상되었던 것보다 견고한 추세를 이어가고 있다고 분석했습니다. 다만 투자의견은 보유를 유지했고, 목표주가도 300달러에서 225달러로 하향 조정했습니다.

나이키: BTIG는 중국 봉쇄령과 같은 악재들을 고려했을 때 나이키 실적 및 가이던스가 투자자들을 실망시킬 수 있다고 분석했습니다. 이에 따라 EPS 전망치를 하향 조정했다. 투자의견은 중립으로 유지했습니다.

다우: Credit Suisse는 소비 패턴이 제품에서 서비스로 이동하고 있는 가운데, 다우가 생산하는 제품들의 수요에 대한 우려가 제기되고 있다고 언급했습니다. 투자의견을 중립에서 underperform으로, 목표주가를 67달러에서 49달러로 하향 조정했습니다.

코인베이스 글로벌: BTIG는 가상화폐 시장에서의 급격한 자금 유출을 반영하여 목표주가를 380달러에서 290달러로 하향 조정했습니다. 하지만 동사가 풍부한 유동성을 보유하고 있고, 소형 기업들이 가상화폐 시장에서 떨어져 나간 뒤에는 더 유리한 입지를 가지게 될 것이라고 보고 매수 의견을 유지했습니다.

베드 배스 앤드 비욘드: UBS는 인플레이션, 소비심리 위축, 앞당겨져 발생한 수요, 공급체인 차질 등 다수의 악재가 전망을 악화시키고 있다고 경고했다. 매도 의견을 유지했고, 목표주가는 12달러에서 5달러로 하향 조정했습니다.

벌링턴 스토어스: 코웬은 주가가 고점 대비 50% 이상 하락했지만, 인플레이션 등 영업 여건을 악화시키는 요소들이 다수 존재하기에 여전히 밸류에이션이 매력적이지는 않다고 판단했습니다. 투자의견을 outperform에서 marketperform으로, 목표주가를 209달러에서 175달러로 하향 조정했습니다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(나이키 AMC 유니언퍼시픽 팔란티어 몬스터베버리지 웬디스)

나이키: Baird는 중국 시장에서의 나이키 판매 성적이 우려되었던 것보다 양호하다고 언급했지만, 그간의 타격을 반영하여 목표주가를 165달러에서 150달러로 하향 조정했다. 투자의견은 outperform으로 유지했다.

AMC 엔터테인먼트 홀딩스: B. Riley는 경기 침체가 우려되면서 소비자들의 엔터테인먼트 수요가 감소할 것이라고 전망했으며, 이에 따라 동사의 성장 전망도 악화되고 있다고 지적했다. 투자의견 중립을 유지했고 목표주가는 16달러에서 11달러로 하향 조정했다.

유니언 퍼시픽: 바클레이즈는 저비용 물류 네트워크를 중심으로 한 동사의 사업 모델이 매우 견고하다고 평가했다. 투자의견 비중확대를 유지했고, 목표주가는 290달러에서 255달러로 하향 조정했다.

팔란티어 테크: 뱅크 오브 아메리카는 기업 및 정부의 AI 플랫폼 이용이 증가하는 과정에서 수혜를 누리고 있으며, 연간 매출 증가율 30% 이상을 달성할 수 있다고 낙관했다. 투자의견 매수와 목표주가 13달러로 커버리지를 개시했다.

몬스터 베버리지: UBS는 미국 음료 시장을 분석한 결과, 장기적으로는 안정적인 자체 매출 증가세가 실적을 견인할 것이나 경제활동 재개라는 상승 촉매제는 모두 소화된 상태라고 판단했다. 투자의견 중립을 유지했고 목표주가를 95달러에서 94달러로 하향했다.

웬디스 컴퍼니: Loop Capital은 지난 4주간 동일매장 매출 증가율이 5.0~5.5%로, 그 이전 4주간 3.5~4.0%에서 가속되었다고 분석했다. 투자의견 매수와 목표주가 26달러를 유지했다.

시황분석. 미 증시, 03일 비농업부문 고용자 수가 예상치를 큰 폭으로 상회하며 연준의 매파적 행보 경계감 강화에 하락. 나이키 분석

안녕하세요 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트입니다. 유럽증시는 03일 미 고용지표 호조에 따른 긴축 부담 재부각되며 하락했습니다. 06일은 ECB 통화정책회의 및 미국 물가 지표 발표를 앞두고 은행, 원자재 업종 강세를 보이며 지수 상승을 주도했습니다.

이날 중국 증시는 단오절 연휴를 마치고 06일 개장한 뒤 코로나19 진정세 속 리오프닝 기대감이 커지며 급등했습니다. 상하이 증시는 약 한 달 반 만에 3200선 돌파에도 성공했습니다. 코로나19 진정세로 중국 당국이 상하이, 베이징 등 대도시 방역 조치를 완화하면서 생산·경영활동이 정상화될 것이란 기대감이 커진 덕분입니다. 특히 단오절 연휴 기간 소비가 서서히 회복세를 보이고 있다는 사실도 확인됐습니다. 05일 중국 문화관광부에 따르면 올해 단오절 연휴에 전국 중국 내 관광객은 7961만 명으로, 전년 동비 10.7% 줄었습니다. 같은 기간 국내 관광수입은 12.2% 하락한 258억 2,000만 위안(약 4조 8,500억 원)으로 집계됐습니다. 코로나19 사태 이전인 2019년 단오절 연휴와 비교해 보면 관광객 수와 관광수입은 각각 86.8%, 65.6% 수준으로 회복된 것으로, 앞서 춘제/노동절/청명절 연휴보다 '선방'했다는 분석이 나왔습니다.

미국 증시는 03일 비농업부문 고용자 수가 예상치를 큰 폭으로 상회하며 연준의 매파적 행보 경계감 강화에 하락했습니다. 06일은 중국 베이징 준봉쇄 전환 및 빅테크 기업 규제 완화 기대가 장 초반 강세 견인했으나, CPI 발표 앞둔 데에 따른 긴축 불안감 재부각되며 일간 상승분을 대체로 반납했습니다.

국제유가 가격은 전장보다 37센트(0.31%) 하락한 배럴당 118.50달러에 거래를 마쳤습니다. WTI 가격은 장중 한때 배럴당 120.99달러까지 올랐다. 이는 지난 3월 초 이후 최고치였습니다. 그러나 WTI 가격은 차익실현 매물에 4거래일 만에 하락 마감했습니다. 사우디아라비아의 국영 석유업체 아람코가 북유럽, 지중해, 아시아 지역으로의 7월 공식 판매 가격을 인상했습니다. 아시아 인도분의 경우 06월보다 2.10달러 인상해 벤치마크 대비 6.50달러 프리미엄이 붙게 됐습니다. 이는 지난 05월 이후 가장 높은 가격입니다. 이번 조치는 원유 가격이 계속 높은 수준을 유지할 것을 고려한 조치로 풀이됩니다. 앞서 석유수출국기구(OPEC) 플러스(+) 산유국들은 07~08월 산유량을 하루 64만 8천 배럴 증산하기로 했습니다. OPEC+의 새로운 증산 규모는 기존보다 50%가량 늘어난 것입니다. ING의 워런 패터슨 원자재 전략 대표는 마켓워치에 "OPEC+ 산유국 회의 이후 유가 흐름은 시장 참가자들이 이번 회의에서 깊은 인상을 받지 못했음을 시사한다"라며 "OPEC+는 수개월간 목표치 달성에 실패했으며, 목표치가 상향되더라도 달라질 것 같지 않다"라고 말했습니다. JP모건은 추가 생산 여력이 있는 OPEC+ 산유국이 제한적이라 산유국들이 07월에 하루 16만 배럴, 08월에는 17만 배럴 추가 증산하는 데 그칠 것으로 예상했습니다.

글로벌 IB 코멘트입니다. 자문업체 Market Extremes의 Hayes Martin 사장은 05월 하순 미국 증시의 상승세를 분석한 결과, 상승세가 더 이어질 수 있다고 주장했습니다. "05월 말 미국 증시의 반등 상황을 분석해 보면, 일일 하락한 종목의 수보다 상승한 종목의 수가 10배 전후 많았던 것을 확인할 수 있다. 이는 매우 강력한 '상승 추력'으로, 근 40년간의 시장 기록 중에서 그렇게까지 자주 나타났던 상황이 아니다"라고 발언했습니다. "많은 종목들이 2022년 하락장에서 저점을 경신하고 있었으나, 반등이 나타나려는 신호가 있을 때 증시에 매우 강력한 매수세력이 유입된 것이다"라고 정리했습니다. "그리고 3거래일 이상 이 같은 상승 출력이 발생했던 사례들을 분석한 결과, 이는 3개월간 약 5%, 6개월간 약 8%, 12개월간 약 21% 증시가 상승세를 누리는 계기가 되었다"라고 전했습니다. "당사는 05월 초에 미국 증시가 8~15% 랠리 할 수 있다고 보았으며, 이는 05월 하순 반등을 통해 달성되었다. 이번에 확인된 강력한 상승 출력은 앞으로도 랠리가 이어질 수 있다는 근거가 되며, 이에 따라 당사는 저점 대비 15~25%의 상승세가 달성될 수 있다고 본다"라고 밝혔습니다. 특히 Nasdaq 종목, IT 섹터가 그러한 상승폭의 상당 부분을 차지할 것이라고 전망했습니다.

나이키 플랫폼스 종목 코멘트입니다. 나이키는 06월 27일에 FY22 4분기(03~05월) 실적을 발표할 예정입니다. 스티펄의 Jim Duffy 애널리스트는 "나이키 실적 발표에서 환손실 등이 언급되겠지만, 가이던스가 더 주목받을 것이다"라고 언급했습니다. "당사는 중국의 코로나19 대응 봉쇄령 시행 영향, 달러 강세에 따른 환손실 영향 등을 반영하여 나이키 실적 전망치를 하향 조정한다"라고 밝혔습니다. 이에 따라 목표주가를 160달러에서 150달러로 하향 조정했습니다. "이번 실적 발표에서 투자자들은 나이키의 FY23 가이던스에 주목할 것이다. 다년간의 매출 증가 목표와 같은 안건들이 특히 관심을 받을 것이다"라고 전망했습니다. "FY23 매출 증가율 가이던스가 두 자릿수 초반대(%)로, EPS 증가율 가이던스가 10% 중반대로 발표될 것이다"라고 전했습니다. 투자의견은 매수로 유지했습니다.

시황분석. 나이키, 중국 사업이 정상화와 공급체인 여건 개선

미국 증시와 유럽증시는 '성 금요일' 연휴로 휴장했습니다.

이날 중국 증시는 인민은행의 추가 통화완화 정책을 예의주시하며 약세장으로 마감했습니다. 시장은 이날 저녁 발표할 것으로 예상되는 인민은행의 은행권 지급준비율(지준율) 인하 여부에 촉각을 곤두세웠습니다. 중국 관영 영자지 글로벌타임스 보도에 따르면 차오허핑 베이징대 교수는 인민은행이 15일 지준율 0.5% 포인트 인하를 발표할 가능성이 있다고 말했습니다. 특히 이날 인민은행은 만기가 도래한 1,500억 위안어치 중기유동성지원창구(MLF) 물량을 연장하면서 금리를 2.85%로 3개월째 동결했습니다. MLF 금리가 사실상 기준금리인 대출우대금리(LPR)와 연동되는 만큼, 시장은 정책금리 인하보다 지준율 인하 가능성에 더 무게가 싣는 모습입니다. 그동안 시장은 상하이 도시 봉쇄령 장기화, 러시아의 우크라이나 침공에 따른 글로벌 경제 불확실성 확대 등 대내외 악재로 공급/물류망 위기, 내수 부진, 인플레이션이 심화해 중국 경기 하방 압력이 커졌다며 중국의 추가 통화 완화를 촉구해왔습니다.

국제유가 주요국 증시도 휴장했습니다.

글로벌 IB 코멘트입니다. MarketWatch는 FactSet 자료를 근거로, 가격결정력 측면에서 우수한 기업들을 선정했습니다. "인플레이션 상승 압력이 뚜렷한 가운데, 투자자들은 이러한 상황에서도 높은 이익률을 유지할 수 있는 기업들의 가격결정력에 주목할 필요가 있다. 특히 이익률을 유지하면서 매출 증가를 달성하고 있는 기업들의 가치는 높다"라고 주장했습니다. 이에 따라 매출총이익률과 영업이익률이 상승하고 있으면서, 매출과 영업이익 증가를 누린 주요 기업들을 다음과 같이 열거했습니다. "APA, 레이시언 테크놀로지스, 뉴코, 모자이크, 프랭클린 리소시스, 마이크론 테크놀로지, 브리스톨 마이어스 스큅, 보스턴 사이언티픽, 필립스 반 휴센, 셀라니즈, 로버트 하프 인터내셔널, 프로로지스, 다든 레스토랑, 다우, AMD, 익스피디터 인터내셔널 오브 워싱턴"

나이키 종목 코멘트입니다. 제이피모간체이스의 Matthew Boss 애널리스트는 나이키의 중국 사업이 정상화되고 있고, 공급체인 여건이 개선되면서 투자 전망이 밝다고 분석했습니다. "중국에서의 보이콧 운동이 그간 나이키 성장 전망에 악재로 거론되어 왔는데, 최근에는 이러한 움직임이 힘을 잃으면서 나이키의 중국 판매 추이가 개선되고 있다. 중국 정부가 코로나19 방역을 위해 상하이 등에 대해 고강도 봉쇄령을 시행했음에도 불구하고 중국 사업이 양호한 모습을 보이고 있는 것은 고무적인 현상이다"라고 평가했습니다. "나이키 경영진은 중국 사업부가 전분기 대비 우수한 실적을 거둘 것이라고 시사했다. 공급이 개선되고 마케팅 전략이 성과를 보이면서 소비자들이 호응하고 있음을 보여준다"라고 전했습니다. "FY22(05월 결산)이 지나고 나면 글로벌 공급체인도 정상화될 전망이며, 이에 따라 2022년 가을철에는 주요 시장의 재고 문제가 해결될 것이다. 이러한 공급 부족 문제는 북미, 유럽 매출을 제한했지만, FY22 4분기부터 전년 동기 대비 매출 개선이 확인될 것으로 보인다"라고 정리했습니다. 또한 "강력한 브랜드 가치는 나이키가 가격 인상을 통해 이익률을 확보하는 데 기여할 전망이다"라고 발언했습니다. 투자의견 비중확대와 목표주가 164달러를 유지했습니다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(카니발 나이키 어도비 알리바바 워딩턴)

카니발: 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정입니다. 월가는 매출 23억 달러, EPS -0.89달러를 기록했을 것으로 추정하고 있습니다.

나이키: 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했습니다.

어도비 시스템스: 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정입니다. 월가는 매출 42.4억 달러, EPS 3.34달러를 기록했을 것으로 추정하고 있습니다.

알리바바 그룹 홀딩: 자사주 매입 프로그램을 150억 달러에서 250억 달러로 확대한다고 밝혔습니다.

워딩턴 인더스트리: 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정입니다. 월가는 매출 12.9억 달러, EPS 1.37달러를 기록했을 것으로 추정하고 있습니다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(게임스탑 달러제네럴 액센추어 나이키 레나 페덱스)

게임스탑: Wedbush는 NFT 시장 진출 등의 경영전략이 별다른 성과를 거두지 못하고 있다고 지적했으며, 개인투자자들의 지지를 기대하기도 어려워졌다고 언급했습니다. 투자의견 underperform을 유지했고 목표주가를 45달러에서 30달러로 하향 조정했습니다.

달러 제너럴: Deutsche Bank는 동일매장 매출 및 매출 총이익률 등이 다소 실망스러웠으나, FY22(2022년 02월~2023년 01월) 실적 전망은 여전히 낙관할 수 있다고 발언했습니다. 투자의견 매수를 유지했고, 목표주가를 230달러에서 242달러로 상향했습니다.

액센추어: 에버코어는 수주 추이와 같은 성장지표는 견고했으며, 매출과 EPS가 예상보다 빠르게 증가하면서 밸류에이션 팽창도 이루어질 것이라고 전망했습니다. 투자의견 outperform과 목표주가 473달러를 유지했지만, Tactical Outperform 종목에서는 제외했습니다.

나이키: Baird는 매크로 불확실성이 커지면서 나이키에 대한 투자심리가 취약하다고 평가했지만, 현재 주가는 리스크 대비 보상 비율이 매력적이라고 언급했습니다. 투자의견 outperform, 목표주가 192달러를 제시했습니다.

레나: 웰스파고는 채널 조사 결과 주택 수요 감소는 아직 유의미한 수준이 아니라고 분석했습니다. 투자의견 시장 비중을 유지했고, 목표주가는 115달러에서 95달러로 하향 조정했습니다.

페덱스: 웰스파고는 물류량 증가와 운임 상승이 나타나고 있지만, 페덱스가 이를 적절하게 수익화할 수 있을지는 의문이라고 밝혔습니다. 투자의견 비중확대를 유지했지만 목표주가를 314달러에서 277달러로 하향 조정했습니다.

시황분석. 미 증시, FOMC 결과 주시 속 군사적 갈등 고조되며 하락

안녕하세요. 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트입니다. 유럽증시는 FOMC 경계 속 반발 매수세 유입되며 상승했습니다. 미 연준의 FOMC 통화정책 정상화 기조를 주시하는 가운데 전일 급락에 대한 저가 매수세가 유입되었습니다.

전일 중국 증시는 이날 외국인이 후강퉁 선강퉁 채널을 통해 상하이 선전 증시에서 약 6,600억 원어치 주식을 순매도한 점이 급락장세를 이끌었습니다. 상하이 선전증권거래소에 따르면 상하이 선전 증시에서 후강퉁, 선강퉁을 통해 순유출된 외국인 자금이 35억 7,400만 위안에 달했다고 합니다. 이는 7일 연속 외국인의 매도세입니다. 춘제 연휴 기간 동안의 불확실성이 우려되면서 관망 국면이 짙어졌다고 중국 인허증권은 분석했습니다. 또 이날 중국 공산당 중앙신식화부 판공실이 '2022년 춘제인터넷 환경 단속'을 실시해 인터넷 플랫폼 단속과 규제에 나서겠다고 한 점도 악재가 됐습니다. 이에 따라 미디어 섹터가 폭락했습니다.

미국 증시는 FOMC 결과 주시 속 군사적 갈등 고조되며 하락했습니다. FOMC 결과 발표를 앞두고 긴축 경계심리가 짙어진 가운데, 연준의 예상보다 강도 높은 통화 긴축 제시 가능성이 대두되며 투자심리가 위축되었습니다. 바이든 대통령의 우크라이나 미군 파병 공식화로 미-러 갈등 고조된 점도 악재로 작용했습니다.

국제유가는 지난주 7년 만의 최고치를 기록한 후 잠시 상승세가 주춤했던 유가는 4거래일 만에 다시 반등해 85달러 선에 안착했습니다. 유럽과 중동 지역의 지정학적 불안은 여전히 이어지며 유가에 상방 압력을 가했습니다. 석유 주요 생산국이자 서유럽에 천연가스를 공급하는 주요 공급국인 러시아와 우크라이나 관련 갈등은 일촉즉발로 치달았습니다. 전일 로이드 오스틴 미 국방 장관은 미군 8천500명에 대해 유럽 배치 준비 태세를 강화하라는 명령을 내렸습니다. 북대서양조약기구(NATO) 소속 유럽 국가들도 만일의 사태에 대비해 동유럽에 추가 병력과 자원을 보낼 것이라거나 검토하고 있다고 밝혔습니다.

글로벌 IB 코멘트입니다. Wall Street Journal은 2022년 1월 금융시장 변동성이 확대된 데 이어, 우크라이나발 지정학적 리스크가 제기되면서 금 수요가 증가하고 있다고 보도했습니다. "미국 증시가 조정에 진입하는 등 금융시장 변동성이 급격히 확대된 가운데, 우크라이나에서 지정학적 리스크가 확대되면서 러시아와 NATO군의 무력충돌 가능성이 거론되고 있다. 이러한 불확실성 요인의 확대는 투자자들이 안전자산을 선호하는 배경이 되고 있다"라고 전했습니다. "Dow Jones Market Data에 따르면, 지난 21일에 SPDR Gold Shares는 16억 달러의 순유입을 기록했다. 역대 최대의 일일 자금 유입이다"라고 밝혔습니다. 스토넥스그룹의 Rhona O'Connell 국장은 "금은 금융시장 불확실성 확대 시 가장 먼저 투자자들이 찾는 자산이며, 이번에도 그러한 입지를 증명하고 있다. 당사는 2022년에 걸쳐 금으로의 자금 유입이 꾸준히 이루어지면서, 하반기에는 금 가격이 온스당 평균 1,900달러에 거래될 것이라고 본다"라고 밝혔습니다. 씨티의 Aakash Doshi 국장은 "증시, 그리고 가상화폐에서 대규모 매도세가 나타나면서 자산 가치 재평가가 이루어지고 있는 상황이다. 이에 따라 금은 확실한 안전자산으로 주목받고 있으며, 투자자들 포트폴리오 내 비중이 확대되고 있다"라고 언급했습니다. Aberdeen Standard의 Robert Minter 국장은 "2021년에는 금 투자가 만족스러운 성과를 거두지 못했다. 그러나 2022년에는 금융시장 전체에서 가장 주목받는 자산이 될 전망이다"라고 강조했습니다.

나이키 종목 코멘트입니다. 웰스파고의 Kate Fitzsimons 애널리스트는 나이키의 FY23 회복 전망을 낙관하면서, 현재 밸류에이션이 투자매력이 있는 수준이라고 평가했습니다. "나이키는 글로벌 스포츠용품 시장 최고의 기업이며, FY23(05월 결산) 실적 전망치를 기준으로 현재의 PER 주가 배수는 30 배이다. 이는 나이키라는 기업에 대한 매력적인 투자기회가 된다"라고 주장했습니다. "코로나19 발생 전 나이키 PER 주가 배수는 24배였으나, 코로나19 이후 고점에서는 38배로 나타났던 바 있다. 나이키 주가는 연초 대비 12% 하락하면서 S&P 500 지수를 underperform 하고 있으며, FY23에 실적 개선이 강력할 것으로 예상된다는 점을 고려했을 때 지금은 매력적인 투자기회이다. 중국 채널 조사 결과에서도 나이키 제품의 공급이 개선되는 한편, 보이콧 운동 등에도 불구하고 시장점유율이 견고하게 유지되고 있음이 확인된다"라고 분석했습니다. 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향 조정했고, 목표주가는 175달러로 제시했습니다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(AMD 델타항공 넷플릭스 엣시 나이키 달러제네럴)

AMD: 코웬은 AMD의 강력한 자체 매출 증가 기회를 간과해서는 안 된다고 강조했으며, 성장세가 추가로 가속될 것이라고 전망했습니다. 투자의견 outperform을 유지했고, 목표주가를 145달러에서 150달러로 상향했습니다.

델타 에어라인스: 아거스캐피털은 전통적 항공사 중에서는 동사가 가장 가격결정력이 강력하다고 평가했으며, 2022년에 걸친 실적 회복세를 낙관했습니다. 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가를 46달러로 제시했습니다.

넷플릭스: 제이피모간체이스는 동사 실적 발표를 앞두고, 요금 인상을 통해 2022년 매출이 10억 달러 이상 증가할 수 있다고 예상했으며 이것이 재차 콘텐츠 투자에 이용될 것이라고 전망했습니다. 투자의견 비중확대, 목표주가 725달러를 유지했습니다.

엣시: BTIG는 성장주 전반에 가해지는 하방 압력을 반영하여 동사 목표주가를 260달러에서 230달러로 하향했지만, 매도세가 과도했기 때문에 투자기회를 물색해야 한다고 강조했습니다. 매수 의견을 유지했습니다.

나이키: 파이퍼 샌들러는 공급체인 차질이 완화되면서 투자심리가 개선될 것이라고 보았으며, 이에 따른 주가 상승 모멘텀을 기대했습니다. 투자의견 비중확대, 목표주가 183달러를 유지했습니다.

달러 제너럴: 모건스탠리는 인플레이션이 발생하는 가운데 EBIT 이익률이 악화될 것이라고 예상했습니다. 투자의견을 비중확대에서 시장 비중으로, 목표주가를 250달러에서 225달러로 하향 조정했습니다.

시황분석. 미 증시, 10년 금리 강세에도 저가 매수에 혼조세 기록

안녕하세요. 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트입니다. 유럽증시는 금리 상승으로 인한 기술주 약세에 하락했습니다. 장 중 미국과 독일 10년 국채 금리가 상승하면서 기술주 중심으로 약세를 보였습니다.

전일 중국 증시는 중국 중앙은행 인민은행이 5거래일 만에 유동성 공급에 나서면서 투자 심리가 개선되었습니다. 인민은행은 이날 7일물 역환매조건부채권(역레포) 매입을 통해 100억 위안 규모의 유동성을 시중에 공급했습니다. 이날 만기 도래하는 역레포 물량이 없는 것을 고려하면 100억 위안의 자금을 순공급한 것입니다. 다만, 중국 내 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산세가 커지면서 상승폭을 제한했습니다. 중국 국가위생건강위원회(위건위)에 따르면 이날 0시 기준 중국 본토에서 97명 확진자가 나왔다며 이중 허난성에서 60명, 톈진에서 21명, 산시성에서 15명, 광둥에서 1명이 발생했습니다.

미국 증시는 10년 금리 강세에도 저가 매수에 혼조세를 기록했습니다. 미 국채 10년물이 상승 출발하면서 기술주 중심 낙폭이 확대됐으나 장 후반 금리가 상승분을 되돌리면서 반발 매수세가 유입돼 나스닥은 상승 전환했습니다.

국제유가 가격은 전장보다 0.67달러(0.85%) 하락한 배럴당 78.23달러에 거래를 마쳤습니다. 유가는 새해 첫 주인 지난주에 4.91% 급등한 바 있습니다. 하지만 오미크론 변이에 따른 원유 수요 감소 우려와 함께 카자흐스탄, 리비아의 공급 차질 가능성에 유가는 무거운 흐름을 보였습니다. 이날도 원유는 지정학적 변수들이 줄줄이 불거지면서 하락세를 보였습니다. 원유 생산이 중단됐던 리비아의 경우 다시 생산이 재개된 것으로 알려졌습니다. 월스트리트저널(WSJ)은 소식통을 인용해 리비아의 최대 유전이 생산을 재개했다고 보도했습니다. 그럼에도 주요 산유국인 카자흐스탄과 나이지리아 등의 지정학적 리스크로 전 세계 석유 공급은 1% 이상 감소했다고 WSJ는 설명했습니다.

글로벌 IB 코멘트입니다. 씨티의 Nathan Sheets 이코노미스트는 공급체인 차질이 글로벌 전역에서 경제 펀더멘털을 약화시켰다고 발언하면서, 차질이 완화되고 있지만 연내 해소되지는 못할 것이라고 보았습니다. "2021년 글로벌 전역에서, 그리고 거의 모든 산업에서 공급체인 차질이 빚어졌다. 가장 큰 주목을 받은 것은 자동차 섹터였지만, 자동차 외에도 다양한 부문에서 공급체인 차질이 발생했으며 이는 인플레이션을 가속시켰다"라고 언급하면서, 공급체인 차질의 지역별 영향을 다음과 같이 분석했습니다. "미국에서는 공급체인 차질에도 불구하고 소비활동이 매우 강력했는데, 이는 제품 가격 상승과 소비지출 증가로 나타났다. 고용시장이 견고했다는 측면도 확인할 필요가 있다. 유럽은 미국만큼 수요가 강력하지 않았지만, 제품 가격이 상승하면서 소비자들의 실질구매력이 약화되었다. 아시아 신흥국은 공급체인 차질로 인해 수출이 축소되었는데, 일부 제품은 물류비용 문제로 수출되는 대신 자국 내 유통되면서 오히려 인플레이션에 하방 압력이 발생하기도 했다. 반면 아시아 외 신흥국은 공급체인 차질로 인한 인플레이션을 겪고 있다."라고 분석했습니다. "종합적으로, 글로벌 공급 부족 문제는 여전히 계속되고 있다. 특히 공급을 확대하기 위해서는 공급체인들이 원자재, 소재를 확보하고 인력을 확충해야 하기 때문에 공급 확대에는 시일이 필요할 전망이다"라고 강조했습니다. 이어 "당사 채널 조사 결과 공급체인 차질 자체는 고점을 지나 완화되고 있다. 중국-미국 서해안 해운 운임은 지난가을 대비 30%나 하락했으며, 로스앤젤레스 항구의 컨테이너 수는 11월 대비 40% 감소했다"라고 분석했습니다. 하지만 오미크론 변이의 등장과 같은 불확실성 요인이 계속되고 있는 상황에서, 공급체인 차질 문제가 곧 해결될 것이라고 낙관하기는 이르다. 2022년 내 완전히 해소되지 않을 위험도 크다"라고 주장했습니다.

나이키 종목 코멘트입니다. HSBC의 Erwan Rambourg 애널리스트는 나이키에 제기되고 있는 여러 리스크를 극복할 만큼 매력적인 상승 촉매제가 나타나지 않고 있다고 분석했습니다. "나이키는 근 시일 내 주가 상승 촉매제가 결여되어 있는 상태이다. 현시점에서의 리스크 대비 보상 비율은 균형 잡힌 수준이라고 할 수 있다"라고 전했습니다. "베트남 생산설비 가동 중단으로 인한 공급 차질은 해소된 것으로 보이지만, 물류비용 증가 등으로 인한 차질은 여전히 남아있으며 당분간 나이키의 실적에 악영향을 줄 가능성이 높다"라고 분석했습니다. 이어 "중요한 성장 동력으로 간주되는 중국 시장의 경우, 보이콧 이후 수요가 강력하게 증가하지는 않고 있다"라고 언급했습니다. "2022년 미 연준의 통화정책 정상화가 달러 강세를 야기하면서 나이키 수익성에 부정적 영향을 미치고 있다는 점도 중요하다"라고 발언했습니다. 투자의견을 매수에서 보유로 하향했고, 목표주가도 184달러에서 182달러로 조정했습니다.

시황분석. 나이키의 강력한 시장 지위가 장기화될 것

안녕하세요. 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트입니다. 유럽증시는 성탄절 연휴로 일부 국가가 휴장한 가운데 혼조세를 기록했습니다. 유럽 내 코로나19 확산세 지속에 따른 불안감 확대. 영국과 프랑스 증시는 차익실현 매물 출회되며 하락했습니다.

전일 중국 증시는 중국 산시성의 봉쇄령이 내려지면서 상장사들의 운영에 차질이 빚어진 점이 이날 투자자들의 투자 심리를 크게 위축시켰습니다. 중국 정부는 베이징 동계올림픽 개최를 몇 주 앞두고 인구 1,300만 명이 넘는 시안에서 코로나19 신규 감염자가 급증하자 22일 자정부터 시에 전면 봉쇄 조처를 내렸습니다. 이에 따라 가구당 한 명만 격일제로 필수품을 사기 위한 외출만 허용됐고, 일부 기업들은 생산을 중단했습니다. 미국의 신장위구르자치구 규제도 악재로 작용됐습니다. 조 바이든 미국 대통령은 전날 중국 신장위구르자치구 지역 관련 상품의 수입을 원칙적으로 금지하고 이를 위반할 경우 제재를 가하는 ‘위구르족 강제노동 금지법’에 서명했습니다. 법은 준비 기간의 거쳐 6개월 뒤 발효될 예정입니다.

미국 증시는 성탄절 연휴로 휴장이었습니다.

국제유가는 미국 상품시장 휴장했습니다. 브렌트유는 유럽 내 코로나19 확산세 지속에 하락 마감했습니다.

글로벌 IB 코멘트입니다. Seabreeze Partners Management의 Doug Kass 사장은 시장이 적절하게 대비하고 있지 않으나, 2022년 발생 가능성을 배제할 수 없는 리스크 요인을 다음과 같이 열거했습니다. "바이든 대통령과 트럼프 전 대통령의 건강이 심각하게 악화되면서 정계에서 불가피하게 이탈하는 시나리오. 해리스 부대통령은 레임덕을 피할 수 없을 것이며, 시장은 빠르게 2024년 대선후보를 물색하는 한편 그 정책을 검토하게 될 것이다. 미 연준의 금리 인상 사이클이 인플레이션을 통제하지 못하면서, 인플레이션이 가속되는 시나리오. 특히 공급체인 차질이 장기화될 때 위험이 크다. 유가는 배럴당 110달러를 돌파할 것이며, 미국 및 글로벌 경제가 슬러플레이션(slugflation)으로 발달할 것이다. 2022년 초 미국 증시가 신고점을 경신하지만, ARK Innovation ETF로 대표되는 신흥 IT 기업들의 주가가 하락세를 피하지 못하면서 버블이 붕괴되는 시나리오. 기업들이 지출에 소극적인 태도로 전환하면서 경제성장세가 크게 둔화되고, 이에 따라 증시 매도세가 심화될 것이다. 또한 가상화폐 시장은 폭락을 면치 못할 것이다. 글로벌 금융시장의 주목을 한 몸에 받고 있는 전기차 섹터가 유의미한 성과를 기록하지 못하고, 테슬라 등에 대한 기대가 식으면서 자금이 이탈하는 시나리오. 전기차 인프라가 전기차 시장을 지지할 정도로 구축되는 데 상당한 시간이 필요하다는 판단이 이루어질 경우 가능성이 있다. 전기차 전략을 강화하는 전통적 자동차 기업 또한 이에 따른 매도세를 피하기 어렵다."라고 언급했습니다. "어떤 이유로건 2022년 미국 증시 약세장이 현실화된다면, 가치주가 성장주를 대폭 outperform 하는 모습이 나타날 것이다. 또한 귀금속 중에서 underperform 하고 있는 은이 '밈 스톡'처럼 가격이 폭등하게 될 것이다"라고 전망했습니다.

나이키 종목 코멘트입니다. 아거스캐피털의 John Stasak 애널리스트는 나이키의 강력한 시장 지위가 장기화될 것이라고 언급했습니다. "나이키는 강력한 브랜드 파워를 선보이고 있으며, 그 신제품 파이프라인은 추가적인 가격 인상을 추진할 수 있는 근거가 되고 있다. 나이키는 의류 신발 양쪽에서 판매량 증가를 누리고 있는데, 오프라인 소비가 다시 활성화되면서 나이키 실적에 추가적인 성장 동력이 나타날 가능성이 있다"라고 발언했습니다. "오프라인 시장 기회뿐만 아니라, 전자상거래 채널에서도 나이키는 거래량 증가를 목격하고 있다. 당사는 향후 2년간 나이키의 전자상거래 판매량이 10% 중반대 증가율을 누릴 것으로 본다"라고 전했습니다. "애슬레저, 운동화 시장에서 나이키는 지배적인 점유율을 유지할 것이다"라고 낙관했습니다. 투자의견 매수를 유지했고, 목표주가를 192달러로 상향 조정했습니다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(마이크론 나이키 스냅 바이오젠 웨이페어 온세미컨덕터 카니발)

마이크론 테크놀로지: UBS는 메모리 하락 사이클이라는 우려가 견고한 실적 추이로 인해 불식되었다고 평가하면서, 수급 전망이 밝아 매출총이익률 상승이 기대된다고 분석했다. 투자의견은 매수를 유지했고, 목표주가를 99달러에서 105달러로 상향 조정했다.

나이키: 제프리스는 강력한 브랜드 인지도와 DTC 채널 확충이 코로나19 판데믹 상황을 극복하는 주요 수단이 되고 있다고 언급했다. 투자의견 매수를 유지했고, 목표주가를 200달러로 제시했다.

스냅: Loop Capital은 디지털 플랫폼 중에서도 혁신을 선도하는 고성장 플랫폼이라고 강조했지만, 애플 정책 조정에 따른 영향을 언급하면서 목표주가를 79달러에서 68달러로 하향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

바이오젠: RBC Capital은 Aduhelm 가격을 50% 인하하고 연간 5억 달러의 비용을 절감할 수 있는 구조조정이 발표되었으나, 모두 예상할 수 있었던 수준의 변화라고 평가했다. 투자의견 sectorperform을 유지했고, 목표주가를 277달러에서 242달러로 하향 조정했다.

웨이페어: Loop Capital은 기고효과로 인해 성장세가 둔화되고 있는 점을 반영하여 실적 전망치를 하향 조정했다. 투자의견은 보유로 유지했지만, 목표주가를 270달러에서 200달러로 하향 조정했다.

온 세미컨덕터: 웰스파고는 동종기업들 수준의 주가 배수를 누릴 수 있다고 평가했다. 이에 따라 목표주가를 55달러에서 65달러로 상향했으며, 투자의견은 시장 비중으로 유지했다.

카니발: 골드만삭스는 인플레이션으로 인해 크루즈선 운항 비용도 증가하고 있다고 지적했으며, 이에 따라 2022~2023년 실적 전망치를 하향 조정했다. 투자의견 중립을 유지했고 목표주가를 24달러에서 21달러로 하향했다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(마이크론 카니발 아제닉스 나이키 램웨스턴)

마이크론 테크놀로지: 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정입니다. 월가는 매출 76.7억 달러, EPS 2.11달러를 기록했을 것으로 추정하고 있습니다.

카니발: 개장 전 분기 실적을 발표할 예정입니다. 월가는 매출 13.4억 달러, EPS -1.27달러를 기록했을 것으로 추정하고 있습니다.

아제닉스: 미FDA가 동사 VYVGART를 승인했습니다.

나이키: 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정입니다. 월가는 매출 112.6억 달러, EPS 0.63달러를 기록했을 것으로 추정하고 있습니다.

램 웨스턴 홀딩스: 분기 배당을 0.235달러에서 0.245달러로 인상했으며, 자사주 매입 프로그램도 2.5억 달러 확대했습니다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(나이키 앱티브 다우 코스트코 스포티파이 마벨)

나이키(Nike): Bank of America는 FY22 1분기 매출 자료를 분석했을 때, 중국에서의 회복세가 보다 견고하게 나타나야 주가 상승을 기대할 수 있는 상황이라고 주장했다. 투자의견 중립, 목표주가 160달러를 유지했다.

앱티브(Aptiv): Jefferies는 퀄컴(Qualcomm)의 베오니어(Veoneer) 인수가 Aptiv의 액티브 세이프티 포트폴리오의 가치를 입증한다고 평가했다. 투자의견 매수와 목표주가 184달러를 유지했다.

다우(Dow): Jefferies는 저탄소 정책에 부합하는 신규 설비가 확충되고 있으며, 이에 따른 생산량 증가 전망 등에도 주목할 필요가 있다고 보았다. 투자의견 매수와 목표주가 75달러를 유지했다.

코스트코(Costco): Loop Capital은 공급체인 차질에 따른 비용 증가 전망을 반영하여 FY23 실적 전망치를 하향한다고 밝혔다. 다만 안정적인 성장 펀더멘털이 주가배수 확대를 지지한다고도 언급했다. 투자의견 매수와 목표주가 515달러를 유지했다.

스포티파이(Spotify): Guggenheim은 3분기 월간활성사용자(MAU)가 3.81억 명으로 가이던스 상단에 가까웠을 것이라고 분석하면서, 경쟁 위협에도 불구하고 견고한 가입자 추이가 확인될 것이라고 기대했다. 투자의견 매수와 목표주가 265달러를 유지했다.

마벨(Marvell): Needham은 클라우드 산업에 최적화된 반도체 포트폴리오가 성장 전망을 지지하고 있다고 언급했으며, Innovium 인수 등을 통해 장기 성장세가 지지될 것이라고 기대했다. 투자의견 매수를 유지했고, 목표주가를 69달러에서 75달러로 상향 조정했다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(로빈후드 코인베이스 나이키 언더아머 코스트코 머크 아스트라제네카)

로빈후드(Robinhood), 코인베이스(Coinbase): 중국 당국이 가상화폐 단속을 강화하고 있는 것으로 알려지면서, 비트코인 가격이 7% 이상 하락하고 있습니다. 이에 따라 프리마켓에서 로빈후드(HOOD) -2.26%, 코인베이스(COIN) -3.51%를 기록 중입니다.

나이키(Nike): 공급체인 차질로 인하여 실적 가이던스를 하향 조정했습니다. 프리마켓에서 4.91% 하락하고 있습니다.

언더 아머(Under Armour): 나이키(Nike)가 공급체인 차질을 언급하면서, 동종기업인 언더 아머(Under Armour) 또한 프리마켓에서 2.75% 하락하고 있습니다.

코스트코(Costco): 매출과 이익 모두 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했습니다. 프리마켓에서 +0.59%를 기록하고 있습니다.

머크(Merck), 아스트라제네카(AstraZeneca): Lynparza 임상 3상 시험에서 전립선암 진행을 늦추는 효용이 확인되었습니다. 프리마켓에서 MRK +1.51%, AZN +2.12%를 기록 중입니다.

시황분석. 미 증시, 경기 둔화 우려 완화되며 상승. 나이키는 중국에서 저조한 실적.

안녕하세요. 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트입니다. 유럽증시는 중국의 부진한 경제 지표와 인플레이션 우려에 하락했습니다. 중국의 경제 지표 부진에 투자심리가 후퇴한 가운데, 영국 소비자물가가 시장 예상치를 크게 상회하면서 인플레이션 우려가 부각되었습니다.

전일 중국 증시는 중추절 연휴를 앞두고 푸젠성을 중심으로 델타 변이 코로나19 확산이 이어진 점이 투심을 위축시켰습니다. 지난 10일 이후 5일간 푸젠성에서는 확진자가 151명 발생했습니다. 코로나19 확진자가 발생한 푸톈시와 샤먼시는 사실상 봉쇄됐습니다. 주민들은 예외적인 경우를 제외하고 거주지를 벗어날 수 없으며 시외버스 운행도 중단됐습니다. 영화관·술집·체육관·도서관 등은 문을 닫았고 초중고 학생들은 등교가 중지됐으며 군중이 모이는 대규모 행사도 금지됐습니다. 이에 따라 중추절 소비 위축에 대한 우려가 커졌습니다.

미국 증시는 경기 둔화 우려 완화되며 상승했습니다. 08월 광공업생산 부진에도 뉴욕 연은 제조업 지수가 시장 예상을 상회하면서 투자심리가 개선되었습니다. 수요 회복 기대감에 원자재 관련주가 큰 폭으로 상승했습니다.

국제유가는 미국의 원유재고가 6주 연속 감소하면서 공급 부족에 대한 우려가 커졌습니다. 미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 지난 10일로 끝난 한 주간 원유재고는 642만 2천 배럴 감소한 4억 1천744만 5천 배럴로 집계됐습니다. 월스트리트저널이 집계한 애널리스트 예상치는 250만 배럴 감소였습니다. 멕시코만 지역의 원유 설비 가동이 더디게 회복되는 점도 유가 반등에 일조했습니다.

글로벌 IB 코멘트입니다. Kpler의 Matt Smith 애널리스트는 "허리케인 아이디가 멕시코만 일대의 미국 산유 설비 및 정유 설비 가동을 마비시킨 이후 회복이 더디게 이루어지고 있다. 산유 활동은 여전히 제한적인 상태이며, 정유 설비는 소규모로만 가동되고 있는 상태이다"라고 전했습니다. "하지만 미국산 원유의 수출은 견고하게 유지되었다. 이번 주에 EIA 발표에서 미국 원유 재고가 유의미하게 감소한 것은 생산량이 감소한 반면, 수출이 꾸준히 이루어진 점이 영향을 미친 것으로 보인다"라고 분석했습니다. EIA는 미국의 원유 재고가 주간 640만 배럴 감소했다고 밝혔는데, 이는 S&P Global Platts 컨센서스 350만 배럴 감소보다 훨씬 큰 폭이었다. 또한 "가솔린 재고, 정제유 재고 등도 감소했다"라고 언급했습니다. Commerzbank의 Carsten Fritsch 애널리스트는 "멕시코만 산유량 감소가 일시적으로 원유 시장의 타이트한 상황을 한층 더 심화시키고 있다"라고 강조했습니다.

나이키 종목 코멘트입니다. Nike는 오는 23일에 FY22 1분기(06~08월) 실적을 발표할 예정입니다. Bank of America의 Lorraine Hutchinson 애널리스트는 Nike 중국 사업이 한동안 저조한 성적을 기록했다고 밝혔습니다. "Nike는 베트남 설비 가동 중단과 같은 공급체인 차질을 겪고 있으며, 또한 중국 시장에서는 신장 위구르 이슈와 관련된 논란으로 보이콧 운동이 나타나고 있다. 여기에 중국 지역에서도 델타 변이 확산이 나타나면서 이동 제한 조치가 강화되었다. 중국 각지가 홍수 사태를 겪은 점도 악재로 꼽힌다"라고 전했습니다. "그 결과, Nike의 08월 중국 판매 추이는 7월보다 저조한 것으로 나타났다. 다만 09월 들어서는 다시 판매 모멘텀이 회복되고 있었으며, 2020년 수준은 하회하더라도 07월 수준은 상회할 수 있을 것으로 보인다"라고 분석했습니다. 투자의견 중립, 목표주가 168달러를 유지했습니다. "장기적으로는 Nike의 투자매력이 높다고 할 수 있지만, 현시점에서는 리스크 대비 보상 비율이 균형 잡힌 수준이다"라고 평가했습니다.

시황분석. 중국에서 나이키 불매가 오래갈까? 제품 혁신이 뛰어나!

안녕하세요. 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트입니다. 유럽증시는 인플레 우려 진정 속 경기 회복 기대감에 상승했습니다. 에너지와 소비재 섹터가 상승을 주도했습니다. 연준의 완화적 기조 재확인과 인플레이션 우려 진정에 저가 매수세가 유입되었습니다. ECB는 4월 회의 의사록에서 시장에 반영된 정책금리의 예상 경로가 포워드 가이던스에 부합한다고 평가하며 안정화 기대감이 반영됐습니다.

전일 중국 증시는 글로벌 인플레이션 우려가 걷힌 점이 이날 증시 상승의 요인이었습니다. 전날 시장 예상을 뛰어넘은 미국 물가 수준과 이에 따른 통화정책 조기 정상화에 대한 우려가 이미 소화된 것입니다. 또 미국과 중국이 첫 회동을 할지도 모른다는 소식도 투자심리를 지지했습니다. 중국 측은 무역 합의 논의 관련 소식을 주의 깊게 지켜보고 있다며 "상황에 진전이 있으면 제때 발표가 있을 것"이라고 밝혔습니다.

미국 증시는 경제 지표 부진에도 긴축 우려 완화, 저가 매수세에 상승했습니다. 소매판매와 산업 생산, 소비심리 지표가 시장 예상을 하회했으나 경기 과열 및 조기 긴축 우려를 완화시켰습니다. 점진적 경기 회복 기대 속에 저가 매수세 유입된 것으로 추정됩니다. 미 국채 10년물 금리가 하향 안정되면서 기술주도 강세를 보인 점이 특징이었습니다.

국제유가는 WTI 가격은 콜로니얼 파이프라인 사태가 일단락됐다는 소식에 3%가량 하락했다가 낙폭이 과대했다는 인식 속에 저가 매수에 나서는 모습입니다. 콜로니얼 파이프라인은 전날 늦게 전체 송유관 시스템을 재가동했으며 모든 지역에 송유를 재개했다고 밝혔습니다.

글로벌 IB 코멘트입니다. Nordea의 Sebastien Galy 스트래터지스트는 "인플레이션이 심화되면서 가상화폐에 대한 관심이 꺼질 것이다"라고 보았습니다. "비트코인, 이더리움, 도지코인 등 주요 가상화폐들의 등락이 최근 더욱 격심해지고 있다. 이러한 상황에서, 당사는 투자자들에게 가상화폐의 변동이 아니라 가상화폐에 이어 이 같은 변동폭을 보일 수 있는 자산을 물색할 것을 권고한다"라고 발언했습니다. "가상화폐가 주목을 받고 있지만, 이는 초저금리 상황에서 갈 곳을 잃은 막대한 유동성이 유입된 결과라고 볼 수 있다. 가상화폐의 가치는 여전히 불투명하다. 인플레이션이 유의미한 수준으로 상승하고 나면 가상화폐는 유동성 유출이 뚜렷할 것이다. 하지만 현재의 경기 사이클 역시 성숙기에 접어들고 둔화될 것이며, 이때 다시 한번 초저금리와 유동성 과잉이 나타날 수 있다"라고 전했습니다. "다가오는 초저금리 환경에서, 당사는 인공지능과 자동화 기술을 바탕으로 한 생산성 향상이 핵심적인 테마가 될 것이라고 본다. 즉, 현시점에서 우월한 인공지능/자동화 기술을 보유하고 있는 기업들은 그 잠재적 가치가 막대하다"라고 분석했습니다.

나이키 종목 코멘트입니다. BofA는 나이키(Nike)에 대해 투자의견 중립 커버리지를 재개하고, 목표주가로 150달러를 제시했습니다. "Lorraine Hutchinson 애널리스트는 "나이키(Nike)의 제품 혁신 및 공급 전략을 고려했을 때, 동사 장기 사업 전망은 낙관적이다"라고 발언했습니다. 다만, "중국 내에서 불매운동이 불거졌다는 점은 나이키(Nike)의 수익성에 리스크로 작용한다"라고 분석했습니다. 이어 "투자자들은 중국 불매운동으로 인해 나이키(Nike)의 FY21 4분기(2021년 03~05월) 영업실적에 하방 압력이 가해지고 있을 것이라는 점을 인지하고 있다"라고 설명했습니다. 그러나 "이번 불매운동이 얼마나 지속될지 불분명하다는 점은 나이키(Nike)에 우려 요인으로 작용한다"라고 전했습니다.

테슬라(Tesla), 나이키(Nike), 트위터(Twitter), 오토존(AutoZone), US 푸드(US Foods) 등 전망은??

- 테슬라(Tesla)

: Deutsche Bank는 Battery Day에서 공개된 미래 성장기회를 긍정적으로 평가했으며, 특히 전기차 시장에서 동사의 기술적 우위가 분명하다고 강조했다. 투자의견을 보유에서 매수로, 목표주가를 400달러에서 500달러로 상향 조정했다.

- 나이키(Nike)

: Needham은 강력한 실적 내용과 디지털 채널의 성장세를 긍정적으로 평가했다. 투자의견 매수를 유지하면서 목표주가를 132달러에서 149달러로 상향 조정했다.

- 컴캐스트(Comcast)

: Credit Suisse는 고속인터넷 서비스 가입자 증가와 동영상 서비스 가입자 감소가 나타나고 있는 가운데, 밸류에이션 매력이 높다고 평가했으며 앞으로 주주환원 정책이 확대될 수 있다고 분석했다. 투자의견 outperform을 유지하면서 목표주가를 50달러에서 60달러로 상향 조정했다.

- 트위터(Twitter)

: Pivotal Research는 DR 광고 확대에 따른 시장 기회, 코로나19 타격을 입었던 광고 시장의 점진적 회복 등이 투자기회를 제공한다고 발언했다. 투자의견을 보유에서 매수로, 목표주가를 36.00달러에서 59.75달러로 상향 조정했다.

- 오토존(AutoZone)

: Wells Fargo는 21.8%의 우수한 동일매장 매출 증가율과 추가적인 상승 촉매제들을 고려했을 때, 매력적인 진입 기회가 존재한다고 평가했다. 투자의견 비중확대, 목표주가 1,375달러를 유지했다.

- 해즈브로(Hasbro)

: BMO Capital은 연말 성수기 판매가 현재 시장이 예상하고 있는 것보다 강력할 수 있다고 전망했다. 투자의견 marketperform에서 outperform으로, 목표주가 69달러에서 90달러로 상향 조정했다.

- 웰스파고(Wells Fargo)

: RBC Capital은 경영진이 제시한 가이던스를 반영하여 실적 전망치를 상향했다. 하지만 투자의견 underperform 및 목표주가 25달러는 유지했다.

- 웨스턴 디지털(Western Digital)

: Craig-Hallum은 플래시 메모리 사업부와 하드디스크 사업부를 분할하는 것을 긍정적으로 평가했다. 투자의견을 보유에서 매수로, 목표주가를 44달러에서 62달러로 상향했다.

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- US 푸드(US Foods)

: Wolfe Research는 소비자들이 식당 이용을 다시 확대하면서 실적이 회복될 것이라고 예상했다. 투자의견 outperform 및 목표주가 28달러를 제시했다.