미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(페이팔 퀄컴 3M 스포티파이 서비스나우 EVGO)

페이팔 홀딩스: 제프리스는 경영진의 가이던스 하향이 주가 지지선을 확보하는 데 기여할 것이라고 평가했으며, 앞으로는 가시성 개선이 주가 배수 리레이팅으로 나타날 것이라고 기대했습니다. 투자의견 보유를 유지하면서 목표주가를 105달러에서 95달러로 하향 조정했습니다.

퀄컴: 웰스파고는 우수한 실적 내용을 긍정적으로 평가했지만, 현재 주가가 대부분의 호재를 이미 반영한 상태라고 지적했습니다. 투자의견 시장 비중을 유지했고, 목표주가를 185달러에서 150달러로 하향 조정했습니다.

3M: 아더스 캐피털은 배당수익률이 4.1%로 밸류에이션 매력이 높다고 평가했지만, 그 실적 전망은 밝지 않다고 지적했습니다. 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했습니다.

스포티파이: 트루이스트 파이낸셜은 이익률이 좀처럼 개선되지 않아 투자자들의 실망이 커지고 있다고 지적했습니다. 애널리스트 데이에서 중요한 호재가 발표되어야 할 것이라고 발언했습니다. 투자의견 매수를 유지했지만, 목표주가는 210달러에서 150달러로 하향 조정했습니다.

서비스나우: BMO Capital은 소프트웨어 시장에서의 우위와 매력적인 밸류에이션 등이 실적 발표를 통해 다시 한번 확인되었다고 강조했습니다. 투자의견 outperform을 유지했고, 목표주가를 570달러에서 595달러로 상향 조정했습니다.

EV GO: Cantor Fitzgerald는 향후 10년간 전기차 시장의 고성장을 예상했으며, 바이든 행정부의 인프라 투자 정책에 따른 수혜 등을 투자전략의 근거로 꼽았습니다. 투자의견 비중확대와 목표주가 14달러로 커버리지를 개시했습니다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(익스피디아 코스트코 룰루레몬 알트리아 필립모리스 테이크투 스포티파이)

익스피디아 그룹: 아거스 캐피털은 숙박시설 예약 추이가 견고하여, 동종기업 대비 우수한 실적 성장세가 나타날 수 있다고 기대했습니다. 투자의견 매수를 유지했고, 목표주가는 240달러에서 220달러로 하향했습니다.

코스트코 홀세일: Deutsche Bank는 미국과 캐나다 외, 글로벌 각지에서 3월 매출이 우수한 모습을 보였다고 평가했습니다. 투자의견 보유를 유지했고, 목표주가는 491달러에서 527달러로 상향 조정했습니다.

룰루레몬 애슬레티카: 트루이스트 파이낸셜은 강력한 소비자 수요와 매장 방문객 추이 등이 다년간의 성장세를 낙관할 수 있는 근거가 된다고 발언했습니다. 다만 밸류에이션이 적정 수준이라고 평가했습니다. 투자의견 보유를 유지했고, 목표주가는 386달러에서 390달러로 조정했습니다.

알트리아 그룹, 필립 모리스 인터내셔널: 코웬은 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 필립 모리스가 타격을 입고 있는 가운데, M&A 가능성이 다시 대두될 수 있다고 언급했습니다. 알트리아에 대해서는 투자의견 marketperform과 목표주가 53달러를, 필립 모리스에 대해서는 투자의견 outperform과 목표주가 115달러를 제시했습니다.

테이크 투 인터랙티브 소프트웨어: Benchmark는 테이크 투 경영진의 가이던스에 Max Payne 시리즈 리메이크의 성과가 반영되어 있지 않다고 언급했으며, Grand Theft Auto 시리즈 신작 출시 시 판매량이 강력할 것이라고 전망했습니다. 투자의견 매수, 목표주가 200달러를 유지했습니다.

스포티파이 테크놀로지: 트루이스트 파이낸셜은 러시아 사업 중단에 따른 타격이 존재할 것이나, 핵심 사용자층의 구독 수요가 강력하며 광고 등으로 사업을 확대할 기회가 있다고 분석했습니다. 투자의견 매수를 유지했고, 목표주가는 266달러에서 210달러로 하향 조정했습니다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(소시에다드키미카 베스트바이 스포티파이 크로거 마블테크 벌링턴)

소시에다드 키미카 이 미네라 데 칠레: Deutsche Bank는 모든 사업부에서 우수한 성적을 확인했으며, 리튬 채굴량을 증가시키기 위한 신규 광산이 발표되면서 기대감이 커지고 있다고 전했습니다. 투자의견 매수를 유지했고 목표주가를 88달러에서 91달러로 상향 조정했습니다.

베스트 바이: 파이퍼 샌들러는 2022년에는 성장세가 정상화되는 과정을 거칠 것이나, Totaltech 등 다양한 정책을 통해 2023~2024년 성장 전망이 지지되고 있다고 언급했습니다. 투자의견은 비중확대를 유지했고, 목표주가를 155달러에서 144달러로 하향했습니다.

스포티파이: Benchmark는 현재 주가가 영업이익률을 지나치게 낮은 수준으로 가정하고 있다고 분석했으며, 주가가 회복할 것이라고 예상했습니다. 투자의견 매수와 목표주가 260달러를 유지했습니다.

크로거: Credit Suisse는 고인플레이션 환경이 계속되고 있으나, 순이익 성장 전망에 대한 자신감이 향상되었다고 발언했습니다. 투자의견 중립을 유지했으며 목표주가를 47달러에서 57달러로 상향 조정했습니다.

마블 테크놀로지 그룹: 웰스파고는 미국 증시 및 반도체 섹터 전반적인 주가 하락을 경험한 가운데, 컨센서스를 상회하는 실적 추이가 이어지면서 투자매력이 높아지고 있다고 평가했습니다. 시장 비중 의견을 유지했고, 목표주가는 80달러에서 70달러로 하향했습니다.

벌링턴 스토어스: 바클레이즈는 할인매장 기업들의 장기 성장 전망이 견고하다고 평가하면서, 우수한 재고관리 능력을 통해 실적 성장세가 가속될 것이라고 기대했습니다. 투자의견 비중확대를 유지했고, 목표주가를 294달러에서 237달러로 하향 조정했습니다.

미국 주요 종목 이슈 정밀 분석(나이키 앱티브 다우 코스트코 스포티파이 마벨)

나이키(Nike): Bank of America는 FY22 1분기 매출 자료를 분석했을 때, 중국에서의 회복세가 보다 견고하게 나타나야 주가 상승을 기대할 수 있는 상황이라고 주장했다. 투자의견 중립, 목표주가 160달러를 유지했다.

앱티브(Aptiv): Jefferies는 퀄컴(Qualcomm)의 베오니어(Veoneer) 인수가 Aptiv의 액티브 세이프티 포트폴리오의 가치를 입증한다고 평가했다. 투자의견 매수와 목표주가 184달러를 유지했다.

다우(Dow): Jefferies는 저탄소 정책에 부합하는 신규 설비가 확충되고 있으며, 이에 따른 생산량 증가 전망 등에도 주목할 필요가 있다고 보았다. 투자의견 매수와 목표주가 75달러를 유지했다.

코스트코(Costco): Loop Capital은 공급체인 차질에 따른 비용 증가 전망을 반영하여 FY23 실적 전망치를 하향한다고 밝혔다. 다만 안정적인 성장 펀더멘털이 주가배수 확대를 지지한다고도 언급했다. 투자의견 매수와 목표주가 515달러를 유지했다.

스포티파이(Spotify): Guggenheim은 3분기 월간활성사용자(MAU)가 3.81억 명으로 가이던스 상단에 가까웠을 것이라고 분석하면서, 경쟁 위협에도 불구하고 견고한 가입자 추이가 확인될 것이라고 기대했다. 투자의견 매수와 목표주가 265달러를 유지했다.

마벨(Marvell): Needham은 클라우드 산업에 최적화된 반도체 포트폴리오가 성장 전망을 지지하고 있다고 언급했으며, Innovium 인수 등을 통해 장기 성장세가 지지될 것이라고 기대했다. 투자의견 매수를 유지했고, 목표주가를 69달러에서 75달러로 상향 조정했다.

지니뮤직 주가 분석. 스포티파이 단 하나. 변수는 그것뿐.

지니뮤직은 온라인 음악 서비스 및 음악 유통을 주요 사업으로 하는 기업입니다. 지니뮤직은 창립 이래 최초로 세 자릿수 영업이익 돌파를 앞두고 있습니다. 우선 CJ디지털뮤직의 합병 효과로 CJENM 음원 유통 관련 수익이 크게 늘어 17년 4분기 이전 대형 기획사 3사의 음원 유통수익 수준까지 도달했습니다. 그때와는 달리 해외 음원도 직접 유통하는 권한을 보유하고 있어 현재는 '중국' 음원 수익이 크게 기여하고 있습니다.

다음은 KT+LG유플러스의 B2B+B2C 월정액 유료 가입자 매출도 분기 400억 원 중반을 유지하고 있습니다. 그리고 연초 예상했던 스포티파이의 한국 론칭이 다소 늦어졌고, 국내 음원산업은 이미 콘텐츠 제작 참여를 통한 수직계열화, 멜론+카카오 외 3대 통신사 중심으로 재편됐습니다. 이에 따라 국내 플랫폼 간의 경쟁 강도는 다소 완화돼 싼값을 내세운 프로모션은 축소된 반면, ARPU 상승에 집중하며 영업이익이 첫 세 자릿수 돌파를 앞두게 된 것입니다.

변수는 딱 한 가지입니다. 최근 언론 보도를 통해 곧 한국 상륙을 앞뒀다는 스포티파이의 행보입니다. 산업 변화로 가격경쟁이 불가피할 시, 예상보다 큰 비용 증가가 성장을 저해시킬 수도 있기 때문입니다. 하지만 해외 음원 유통 성장, 합병 시너지, 스포티파이 신규 진입 등 산업 변화가 예상 범위 내에서 이뤄지고 있어 주가 흐름 여전히 긍정적으로 판단합니다.

연준, 저금리 유지. 코로나로 인해 경제가 않좋은데 해외 주식 GM, 스포티파이, 이베이 등의 전망은?

- 연준 경제 회복 자신할 때까지 저금리 지속.. 기준 금리 동결.

: 연준은 7월 FOMC에서 0~0.25%로 기준금리를 동결한 가운데 코로나19 위기를 극복하고 완전고용과 물가 안정 목표를 달성할 수 있을 때까지 현재 저금리 수준을 유지할 것이라고 재확인.

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- 파월, "코로나19 사태로 경제 전망 불확실성 이레적"

: 파월 연준 의장은 코로나19 억제 성공 여부에 따라 경제의 앞날이 달려있다며, 정부와 연준의 추가 경기 부양의 필요성을 강조. 다만, 최근 경제지표로 보아 회복 속도가 둔화되고 있음을 우려.

- 트럼프, 신규 부양책 두고 양당 이견 지속.

: 트럼프 대통령은 코로나19 대응 신규 부양책을 두고 정부와 민주당의 견해차가 크다고 밝힘. 한편, 자신은 협상 타결이 급하지 않다면서, 민주당 측이 자국민을 위해 협력할 경우 구호 노력이 진전될 것이라고 주장.

- 연준, 한국 등 9개국 중앙은행과 통화스와프 6개월 연장.

: 므누신 미 재무장관은 중국 동영상 플랫폼 업체 틱톡에 대한 외국인 투자심의위원회(CFIUS) 조사가 이뤄지고 있다고 밝힘. 이어 이번 주 내 트럼프 대통령에 보고할 권고안을 만들 예정이라고 덧붙임.

- 미국 6월 미결주택 매매 MoM 16.6%로 예상(15.0%) 상회.

- 미국 6월 도매재고 MoM 잠정치 -2.0%로 예상(-0.5%) 하회.

- GE 회계연도 2Q20 EPS $-0.15로 예상($-0.09) 하회.

- 쇼피파이 2Q20 EPS $1.05로 예상($0.04) 상회.

[해외 주식 이슈]

- GM(General Motors)

: 손실 규모가 월가 컨센서스보다 작게 나타났지만, 매출은 저조했다. 코로나19 영향으로 생산설비가 중단되었던 점이 매출 감소 원인 중 하나로 꼽혔다. 프리마켓에서 3.6% 상승 중이다.

- 앤썸(Anthem)

: 코로나19 유행으로 수술 시행이 감소한 결과, 보험 지출이 감소하여 우수한 실적을 발표했다. 프리마켓에서 +0.29%를 기록 중이다.

- 스포티파이(Spotify)

: 손실 규모가 예상보다 크게 나타났지만, 유료 가입자 등이 확인되었다. 프리마켓에서 3.98% 하락 중이다.

- 이스트맨코닥(Eastman Kodak)

: 의약품 원료 생산에 대하여 미국 정부 지원금이 지급되면서 전일부터 급등하고 있다. 프리마켓에서 76% 이상 급등하고 있다.

- 파이어아이(FireEye)

: 손실이 예상되었지만, 클라우드 업무 이전 확대 과정에서 수혜를 입으며 순이익을 기록했다. 프리마켓에서 13.60% 급등하고 있다.

- 에이비스버짓(Avis Budget)

: 손실 규모가 예상보다 작게 나타났으며, 중고차 가격 회복세, 레저용 차량 렌털 회복세 등을 언급했다. 프리마켓에서 10.51% 급등 중이다.

- L브랜즈(L Brands)

: 인력 15% 감축을 발표했다. 프리마켓에서 18.88% 급등하고 있다.

- 스피리트항공(Spirit Airlines)

: 10월까지 인력의 20~30%에 무급휴가를 지시할 가능성이 있다고 시사했다. 프리마켓에서 1.09% 상승 중이다.

- 이베이(eBay)

: 전자상거래 보급을 바탕으로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했다. 프리마켓에서 2.48% 하락 중이다.