안녕하세요. 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트입니다. 유럽증시는 ECB 긴축 우려에 하락했습니다. 전일 미 증시 폭락에 투자심리 위축된 가운데, 04월 의사록을 통해 ECB의 매파적 기조 변화를 확인함에 따라 긴축 불안감 대두되며 증시에 하방 압력으로 작용했습니다.
이날 중국 증시는 이날 중국 정부의 경기 부양책에 대한 기대감이 부동산 종목 등을 끌어올렸습니다. 대표적으로 남국부동산 톈진송강 등 부동산 관련주가 이날 상한가를 찍어 거래가 장 중 중단되기도 했습니다. 앞서 중국 정부는 첫 주택 구매자의 주택 담보대출 금리를 4.4%로 인하하고 다자녀 가정에 대해 주택 구매 제한 규제를 완화하는 등 부동산 시장 살리기에 적극 나서고 있습니다. 외국인 자금이 '밀물'처럼 유입된 것이 호재로 작용했습니다. 이날 중국 상하이·선전 증시에 유입된 북향자금(北向資金, 외국인 자금) 규모는 51억 2,500만 위안을 기록했습니다. 이 중 홍콩에서 상하이로 투자하는 후구퉁을 통해 27억 3,900만 위안이 순유입됐으며, 홍콩을 통해 선전 증시에 투자하는 선구퉁을 통해서도 23억 8,600만 위안이 들어왔습니다.
미국 증시는 경기 침체 우려에 하락했습니다. 물가 상승 압력 장기화로 미 주요 소매업체들의 소비 둔화 전망 지속되는 가운데, 기존주택판매가 3개월 연속 둔화되는 등 부진한 경제지표 발표로 글로벌 경기 둔화 우려 부각되며 증시 하락을 견인했습니다.
국제유가 가격은 전날보다 2.62달러(2.39%) 상승한 배럴당 112.21달러에 거래를 마쳤습니다. 유가는 지난 7거래일 중에 5거래일 동안 올랐습니다. 유럽연합(EU)의 러시아산 원유 수입 금지 가능성에 대한 우려 속에 중국이 코로나19 방역 규제를 완화하면서 원유 수요가 다시 증가할 것이라는 기대가 커졌습니다. 이틀간 위험자산 가격 하락에 동반 약세를 보였던 유가는 3거래일 만에 상승세로 돌아섰습니다. 상하이시는 코로나19 상황이 안정세를 보이자 일요일부터 20개 지하철 노선 중에 4개를 재개하기로 했습니다. 이날 상하이 교통 당국은 일일 코로나 브리핑에서 지역 간 대중교통 노선을 재개함에 따라 주요 도시 거점과 공항, 기차역, 병원 등을 연결하는 273개의 버스 노선을 재개한다고 말했습니다. 세븐스 리포트 리서치의 애널리스트들은 마켓워치에 WTI 가격이 아래쪽으로는 배럴당 99달러~100달러에서 지지를 받고 있으며 위쪽으로는 115~116달러가 1차 저항선으로 작용하면서 박스권을 유지하고 있다고 말했습니다. 이들은 러시아와 우크라이나의 전쟁이 현재 에너지 시장에 가장 큰 영향력을 행사하고 있다며, 이 문제가 해결될 때까지 공급에 대한 공포는 시장에서 계속될 것으로 전망했습니다.
글로벌 IB 코멘트입니다. 미 전미부동산중개인협회(NAR)가 발표한 자료에 따르면 "04월 기존주택 판매량이 전월 대비 0.3% 감소한 561만 채로, 컨센서스인 565만 대를 하회했다"라고 보도했습니다. "04월 기존주택 판매량은 전년 동월 대비로는 2.4% 감소했다"라고 전했습니다. NAR의 Lawrence Yum 수석 이코노미스트는 "주택 가격 상승과 모기지 금리 급등으로 인해 주택 구매 활동이 축소됐다"라고 발언했습니다. "향후 몇 개월 동안 주택 구매 활동 축소가 이어질 것으로 예상된다. 지난 2년 동안 주택 판매 활동이 급격하게 늘었지만, 주택 판매는 코로나19 판데믹 이전 수준으로 되돌아갈 것으로 예상된다"라고 분석했습니다. 한편 Seeking Alpha는 "04월 기존주택 판매 가격 중앙값은 391,200달러로, 03월 375,300달러 대비 상승했다"라고 전했습니다.
테슬라 종목 코멘트입니다. Wedbush는 테슬라에 대한 투자의견을 Outperform으로 유지하는 한편, 목표주가를 1,400달러에서 1,000달러로 하향 조정했습니다. Dan Ives 애널리스트는 "2022년 2분기 들어 중국 상하이 지역 봉쇄 조치는 동사에 있어 심각한 악재가 되고 있다. 또한 테슬라는 하반기를 목전에 둔 현시점에서 동사 핵심 시장인 중국지역 GDP 전망치가 둔화되고 있으며, 테슬라의 차량 인도 대수도 다소 저조할 것이다"라고 예상했습니다. Wedbush는 2분기 테슬라의 인도 대수 전망치를 29.7만 대에서 27.7만 대로 하향 조정했습니다. 또한 Ives와 그의 팀은 중국지역 성장 둔화를 반영해 2022년 및 2023년 전망치를 하향 조정했습니다. Ives는 "당사는 동사의 장기 전망을 굳게 낙관하며, 당사의 이러한 견해는 바뀌지 않았다. 하지만 당사는 불안정한 매크로 여건 속에서 숱한 악재와 더불어 중국 코로나19 봉쇄 조치와 같은 악재를 반영해야 하므로 테슬라에 대한 목표주가를 하향 조정했다"라고 설명했습니다. 한편 "일론 머스크 CEO의 트위터 인수 관련 이슈는 그 자신과 테슬라에 타격을 입히고 있으며, 트위터 관련 드라마가 계속되면서 다수 투자자들이 테슬라에 대한 포지션을 청산하게 될 것이다"라고 보았습니다.
