안녕하세요. 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트입니다. 유럽증시는 원자재 가격 하락 속 하락했습니다. 유가 및 금속 가격에 따른 원자재 관련주의 약세와 최근 강세에 따른 차익실현 매물 출회되었습니다. 코로나19의 재확산에 유럽 국가들의 방역 강화 가능성도 투자심리를 위축시켰습니다.
전일 중국 증시는 이날 미국에서 국가 안보에 대한 위협 우려를 이유로 중국에 대한 투자를 제한해야 한다는 주장이 나오면서 투자 심리가 위축된 것으로 분석됐습니다. 이날 미중 경제안보검토위원회가 이날 공개한 연례 보고서에서 중국에 대한 미국의 투자와 관련한 규제를 마련하고, 투자자들이 미국에 상장된 중국 기업의 주식을 매입하는 것을 제한하도록 요구했다고 월스트리트저널(WSJ)이 17일(현지시간) 보도했습니다. 이번 보고서는 조 바이든 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 화상 정상회담을 진행한 지 이틀 만에 공개된 것이다. 이는 가까스로 양측 대화의 자리가 마련됐음에도 당분간 경제적 대립은 계속될 것이라는 점을 보여주는 대목입니다. WSJ은 "이번 보고서는 바이든 행정부가 대(對) 중국 대응에 있어 직면할 과제를 재차 부각한 형태가 됐다"라고 평가했습니다. 여기에 중국 관영 언론이 뜨겁게 달아오르고 있는 메타버스(현실과 가상이 혼합된 세계) 시장에 찬물을 끼얹었습니다. 중국공산당 기관지 인민일보가 이날 공식 위챗 계정을 통해 "현재 메타버스 시장은 초기 단계이며, 관련 기술도 성숙되지 않았다"라며 발전을 위한 견고한 기반을 마련하는 데 갈 길이 멀다"라고 지적했습니다.
미국 증시는 경제 지표 호조에도 인플레이션 우려로 혼조세를 기록했습니다. 뉴욕 연은 총재의 매파적 발언과 조 맨친 민주당 상원 의원이 사회지출 법안에 대한 자신의 승인 여부를 불확실하다고 발언하며 투자심리가 위축되었습니다. 미 금리는 경제지표 호조에도 불구하고 하락하며 기술주 중심으로 강세를 보였습니다.
국제유가는 유가가 6주 만에 가장 낮은 수준을 나타낸지 하루 만에 소폭 반등했습니다. 이날 유가는 바이든 행정부가 중국뿐 아니라 인도, 일본에도 전략적 비축유를 공동으로 공급할 것을 요청했다는 소식에 무거운 흐름을 보였습니다. 로이터는 익명의 소식통을 인용해 바이든 행정부가 다른 석유 소비 국가에 동참하도록 압력을 가하고 있다고 보도했습니다. 이번 주 초에 미국과 중국의 온라인 정상회담에서 미국이 중국에 전략적 비축유를 공동으로 방출하자는 제안을 했다는 소식이 전해지면서 전일 유가 하락에 힘이 실린 바 있습니다. 하지만 전략적 비축유를 공급하는 방안이 이미 어느 정도 원유 가격에 반영됐다는 인식에 유가 하락폭은 제한됐습니다.
글로벌 IB 코멘트입니다. Wall Street Journal은 공급체인 차질이 주목받으면서, 물류 산업에 투자한 헤지펀드들이 막대한 수익을 거뒀다고 보도했습니다. "글로벌 공급체인 문제가 계속되고 있는 가운데, 물류 기업들은 이에 따른 자금 유입을 기록하고 있다. 헤지펀드 Mangrove Partners의 운용자금은 01~10월 간 70% 증가했으며, 이 중 절반가량이 물류 투자로 인하여 발생했다. 마찬가지로 헤지펀드 Pilgrim Global의 운용자금은 01~09월간 105% 증가했고, 여기에는 MPC Container Ships(노르웨이)와 같은 해운 기업 투자가 크게 기여했다"라고 전했습니다. 물류 펀드 Olympic Maritime Partners의 Nicholas Stillman 창립자는 "화물선 사이클이 매우 강력한 모습을 보이고 있다. 최근에는 해운 요금이 다소 하락하기도 했지만, 2021년 전반적으로는 해운 요금이 역대 최고 수준에서 추가적인 상승세가 반복되고 있다"라고 강조했습니다. 외신은 "해운 수요가 급증하면서 화물선 해운 요금이 인상되고 있는 가운데, 헤지펀드들이 화물선을 다년간 계약하면서 해운 요금 상승에 따른 수혜를 누리고 있다"라고 언급했습니다. "상기 언급된 헤지펀드 Mangrove Partners는 2017~2018년에 저렴했던 화물선들을 대량 매입했는데, 최근 화물선 가치가 급등하면서 화물선을 매각하며 수익을 거두고 있는 것으로 알려졌다"라고 전했습니다. Pilgrim Global의 Darren Maupin 창립자는 "전 세계적으로, 모든 부문에서 인플레이션이 발생하기 시작했다. 이러한 인플레이션은 일반적으로 금융시장에서 간과되는 기초 산업들에 대한 투자가 중요함을 가리킨다"라고 강조했습니다.
엔비디아 종목 코멘트입니다. Needham의 Rajvindra Gill 애널리스트는 NVIDIA 실적 발표를 통해 고성장세를 재확인했다고 언급했습니다. "NVIDIA는 비디오 게임 부문에서 42%의 성장세를, 데이터센터 부문에서 55%의 성장세를 달성하면서 컨센서스를 상회하는 고성장세를 재확인시켜 주었다"라고 강조했습니다. "NVIDIA의 비디오 게임용 GPU인 GeForce 설치 기반은 2.5억 대로 추정되는데, 이 중에서 최신 기능인 Ray Tracing을 지원하는 RTX 제품 비중은 25%에 그치고 있다. NVIDIA 비디오 게임 부문은 앞으로 수년간 강력한 업그레이드 수요를 누릴 것이다"라고 분석했습니다. 이어 "NVIDIA가 개발한 GPU는 이외에도 다양한 시장에서 도입되고 있으며, Ampere 아키텍처가 제공하는 하드웨어 가속 및 병렬 프로세싱은 서버 시장에서의 수요를 자극하고 있다"라고 전했습니다. 투자의견 매수를 유지했고, 목표주가를 245달러에서 400달러로 상향 조정했습니다.
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