안녕하세요. 절제주식투자연구소 국제 시황 코멘트 입니다. 유럽증시는 글로벌 증시 호조에 동조되며 상승했습니다. 경제지표 부진에도 전일 미 증시 호조 여파에 따른 아시아 증시 반등세에 힘입어 동반 상승했습니다.
이날 중국 증시는 중국 내 코로나19가 안정세를 보이면서 중국 관광업이 기지개를 켜는 모습입니다. 관광업이 본격 회복세를 보였다는 소식이 전해지면서 관련주의 강세가 두드러졌습니다. 대표적으로 쥔팅호텔의 주가는 이날 상한가를 찍고 거래가 장 중 한때 중단되기도 했습니다. 여기에 CATL이 한 번 충전하면 1,000km를 가볍게 갈 수 있는 차세대 전기차 배터리를 개발해 내년부터 양산에 들어간다는 소식도 호재입니다. CATL은 이날 위챗, 트위터 등을 통해 차세대 전기차 배터리인 'CTP3.0 기린 배터리'를 발표했습니다. CATL은 차세대 배터리의 공간 활용성이 대폭 향상돼 에너지 밀도를 255Wh/㎏까지 끌어올렸다면서 이를 통해 한 번 충전에 1,000㎞ 주행을 거뜬히 할 수 있게 됐다고 밝혔습니다. 관련 소식에 기린 테마주와 배터리 관련주가 이날 상승곡선을 그렸습니다. 배터리 관련주인 완샹커지, 중이커지의 주가는 이날 각각 13% 이상 치솟았습니다. 또 중국 국회 격인 전국인민대표대회(전인대) 상무위원회가 반독점법 개정안을 통과시키고 오는 08월 01일부터 시행한다고 밝힌 것도 주가를 끌어올렸습니다. 반독점법 행위를 유형별로 세분화해 규정하는 등 명확히 제시함으로써 빅테크를 둘러싼 규제 불확실성이 해소될 것으로 기대되면서입니다.
미국 증시는 기대 인플레이션 하락에 따른 안도감에 상승했습니다. 미국 06월 소비자신뢰지수 확정치가 역대 최저점을 기록한 가운데, 세부 지표인 5년 기대인플레이션 상승률이 이전 예비치인 3.3%에서 3.1%로 둔화되며 인플레 진정 및 연준의 공격적 금리 인상에 대한 불안감 진정되었습니다.
국제유가 가격은 전장보다 3.35달러(3.21%) 오른 배럴당 107.62달러에 거래를 마쳤습니다. 전날 WTI 가격은 05월 10일 이후 가장 낮은 수준으로 하락했습니다. 유가는 한 주 동안 0.34% 하락해 2주 연속 하락했습니다. 다만 이번 주 낙폭은 크게 줄었다. 2주간 하락률은 10.81%에 달합니다. 세계 경기 침체 우려가 사그라지지 않고 있지만, 주식 등 위험자산이 오르면서 기술적 반등이 나타나고 있습니다. 달러화 가치가 하락한 점도 유가 상승에 힘을 보탰습니다. 원유는 달러화로 거래돼 달러 가치가 하락하면 가격이 저렴해 보여 트레이더들의 수요를 높입니다. 주요 6개 통화에 대한 달러화 가치를 보여주는 달러지수는 이날 104.15 근방에서 거래됐습니다. 지난 15일에는 105.796까지 상승했습니다. 전날 발표될 예정이었던 미 에너지정보청(EIA)의 주간 원유재고는 이날까지 발표되지 않았습니다. 투자자들은 이달 말 예정된 석유수출국기구(OPEC) 플러스(+) 산유국 회의도 주목하고 있습니다. OPEC+ 정례 회의는 다음 주 30일에 열릴 예정입니다. OPEC+는 이달 초 열린 회의에서 07월과 08월에 산유량을 64만 8천 배럴 늘리기로 한 바 있습니다. 이번 회의에서도 OPEC+는 이 같은 합의를 유지할 것으로 예상됩니다.
글로벌 IB 코멘트 입니다. 씨티의 Scott Chronert 스트래터지스트는 매크로 악재가 심화되면서, 미국 증시 투자자들이 퀄리티를 중심으로 한 투자전략을 구성해야 한다고 보았습니다. "당사의 기본 시나리오는 미국 경제가 연착륙하는 것을 가정하며, 이때 S&P 500 지수 연말 목표치는 4,700이다. 그러나 현재 시장에서 우려되고 있는 것과 같이 완만한 경기 침체가 발생하는 시나리오의 경우에는 그 목표치가 3,650이다"라고 밝혔습니다. "2022년 글로벌 전역에서 매크로 악재가 계속되고 있으며, 이에 따라 증시 투자자들은 매크로 익스포저가 크지 않은 종목들에 대한 포지션을 구축해야 한다. 경기 침체기에도 양호한 성적을 거둘 수 있는 저리스크, 고퀄리티 종목들을 물색해야 할 것이다"라고 발언했습니다. 이에 따라 다음과 같은 종목들을 북미 Focus List 종목으로 편입했습니다. 오토존, 서모 피셔 사이언티픽은 매수, 아이오니스 파머슈티컬스은 매도.
테슬라 종목 코멘트 입니다. Credit Suisse의 Dan Levy 애널리스트는 테슬라의 2분기 실적이 기대되는 것보다 저조할 것이라고 분석했습니다. "테슬라는 2022년 2분기에 24.2만 대 인도량을 기록할 것으로 예상된다. 이는 컨센서스 28.0만 건을 하회하는 것으로, 중국의 대도시 봉쇄령이 상하이 기가팩토리 생산 차질을 야기한 점이 인도량 증가를 제한한 중요한 원인이다"라고 발언했습니다. "한편 2분기에 테슬라는 인도량 감소에 따른 이익률 하락, 그리고 비트코인 폭락에 따른 가치 하락 등을 경험했을 것이다"라고 지적하면서, 2분기 EPS 전망치를 2.06달러에서 1.10달러로 하향 조정했습니다. 다만 "당사는 이러한 악재와는 별개로 테슬라의 장기 펀더멘털을 긍정적으로 보고 있다. 글로벌 공급체인 차질 속에, 테슬라는 다른 자동차 기업들보다 효과적인 공급 관리를 통해 우수한 성과를 거둘 수 있다"라고 주장했습니다. 투자의견 outperform을 유지했고, 목표주가는 1,125달러에서 1,000달러로 하향 조정했습니다.
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