만도의 2분기 실적은 지배주주 순이익 기준 흑자전환을 기록할 전망입니다. 반도체 수급난에 따른 대다수 고객사의 생산 차질에도 불구하고, 만도헬라 인수 효과가 온분기로 반영되면서 매출액과 영업이익 모두 시장 기대치에 부합할 것으로 예상됩니다. 지역별로는 인도와 미국에서 전분기 대비 매출액 감소가 크게 나타났을 것으로 추정됩니다.
3분기부터는 반도체 수급 여건의 개선과 주요국 내 견조한 자동차 수요가 맞물리면서 완성차 업체들의 restocking 움직임이 본격화될 전망입니다. HMG는 09월부터 특근에 나설 것으로 보이며, GM은 일부 공장에서 여름휴가 기간 정기 셧다운을 생략할 예정입니다. 다른 OEM들도 09월부터는 back order 해소를 위한 생산 ramp-up이 필요하기 때문에, 07월~08월 중 부품 재고 확충이 선행될 수 있습니다. 이에 따라 만도의 하반기 매출액과 영업이익은 작년 하반기 대비 증가할 전망입니다.
만도의 주가는 ADAS 사업 물적분할 결정, 고객사 생산 차질 우려 등의 영향으로 약세를 보이고 있습니다. 그러나 장기적인 성장 스토리에는 변함이 없으며, 개발과 양산 능력까지 고려 시 국내 부품사 중 대안이 될 만한 ADAS 업체를 찾기 어렵습니다. ADAS 사업은 올해 하반기부터 E-GMP 전기차 및 제네시스 생산 증가, non-HMG향 공급 개시 등에 따라 성장을 재개할 전망입니다. 2022년 말에는 자율주행 Lv.3 대응 아이템을 양산해 새로운 CPV 증대 모멘텀을 확보할 수 있습니다. Chassis 부문에서도 비용 저감 노력과 고객사 다변화를 통해 수익성 개선을 이어갈 것으로 보입니다. 만도에 대한 투자 센티멘트가 약화된 상황이지만, 성장 스토리는 발현되고 있으며 향후 신설될 ADAS 법인을 당장 살 수 있는 유일한 방법은 만도를 매수하는 것입니다.
현대자동차 20대 직원 중 지난해 이직한 인원이 400명에 이르는 것으로 나타났습니다. 이들 중 상당수는 성과급 감소에 따라 연봉이 줄어들자 이직한 것으로 보입니다. 07일 현대차 2021년 지속가능성 보고서에 따르면 지난해 국내 기준 현대차 이직률은 4.42%로 집계됐습니다.
지난해 2분기 흑자전환 후 매 분기 사상 최고 실적을 쓰고 있는 HMM이 최근 직원들의 잇따른 퇴사로 고심이 깊어지고 있습니다. HMM 사정에 밝은 해운업계 한 관계자는 "현재 회사 내부에서 일주일에 한 명꼴로 퇴사자가 나오면서 경영진도 처우 개선에 대한 내부 불만을 인지하고 있다"라며 "하지만 회사가 채권단 관리 상태인 만큼 쉽게 결정을 내리지 못하는 것 같다"라고 말했습니다. 실제 HMM은 노조를 중심으로 임금 인상 및 실질적인 처우개선을 요구하고 있지만 KDB산업은행 등 채권단은 선복량 확대 등 내실 키우기에 집중하는 모양새입니다.
중흥건설이 사실상 대우건설 인수에 성공한 가운데 업계에서는 이번 인수 합병을 새우가 고래를 삼킨 격에 비교하며 우려 섞인 반응을 내놓고 있습니다. 중흥건설 관계자는 "호반건설 때는 해외 부실이 문제가 있었지만 이번엔 충분히 해소된 것으로 알고 있다"라며 향후 절차가 순조롭게 마무리될 것으로 예상했습니다. 중흥건설은 대우건설 인수로 주택 사업뿐만 아니라 해외 사업 등 다양한 분야에서 시너지 효과가 날 것으로 기대하고 있습니다.
지금 자동차 시장은 친환경과 스마트 중심으로 재편되고 있습니다. 이를 정확하게 증명하는 기업이 바로 미국의 테슬라이죠. 테슬라는 전기차를 생산하는 기업으로 친환경의 대표주자입니다. 여기에 테슬라 자율 주행 기능을 전면에 내세우고 있죠.
EU는 2050년 탄소 배출 정책을 확정하면서 탄소 배출 제로를 목표로 하고 있습니다. 이는 기존의 화석연료 자동차는 아예 퇴출된다는 얘기죠. 그런데 코로나19가 발생합니다. 국가들의 봉쇄로 모든 산업들이 빠른 시간에 힘들어졌죠. 지금도 회복되지 않았고, 앞으로 정상 회복까지 10년은 걸릴 것이라는 얘기도 있습니다. 그래서 탄소 배출 정책이 밀리는 것 아니냐는 얘기도 있었습니다. 하지만 탄소 배출 감축안은 오히려 강력해지고 있습니다. 코로나19를 이겨내는 경제 정책으로 그린딜을 선택했기 때문이죠. 바야흐로 그린딜의 시대가 열리고 있습니다.
그린딜의 중점은 전기차도 있죠. 그런데 수소차도 매우 유심히 봐야 합니다. EU의 그린딜의 주요 내용 중 그린수소 생산설비를 1GW에서 40GW까지 늘릴 거라고 하네요. 수입까지 총 80GW 이상 목표 중입니다. 그래서 수소차도 전기차와 함께 시장의 중심이 될만 한 거죠.
여기에 미국 대선이 코앞으로 다가왔습니다. 바이든은 미국뿐만 아니라 글로버 ㄹ그린산업에 관심이 많죠. 바이든은 기후변화 관련 산업의 육성을 위해서 4년간 2조 달러 투자와 2035년 탄소 배출 제로를 목표로 합니다. 2030년에는 상업용 건물 탄소 배출 제로까지 목표로 하고 있죠. 이에는 전기와 수소의 콜라보인 그린 산업이 뒤에 있습니다.
그래서 현대모비스가 직접 수혜가 가능합니다. 현대모비스는 현대차 그룹의 핵심 친환경차 부품 공급자 역할을 담당하고 있습니다. 수소차와 전기차에 공통으로 필요한 전력변환/전력공급장치, 배터리 시스템과 배터리 관리 장치 등 배터리 모듈 공급자 역할을 하고 있습니다. 수소차에서는 수소공급장치 등 추가적인 공급 제품이 늘어나고요.
현대모비스의 전기 관련 제품의 매출액은 매년 꾸준하게 증가 증입니다. 2020년 2분기에는 전체 매출에서 약 16%를 차지하고 있어요. 시장이 내연기관 자동차에서 전기와 수소차로 변해가는 과정에서 모기업인 현대차의 선전을 필두로 현대모비스도 긍정적인 결과를 내길 바랍니다. 매매에 참고하시기 바랍니다.
- 이날 현대차 미국 앨라배마 공장이 수요를 맞추기 위해 3교대로 공장을 가동하고 있으며 현대차 회사가 증설도 고려하고 있다고 전해짐. 전문가들은 현대글로비스가 현대차그룹의 물류를 담당하고 있는 만큼 현대차의 판매 호조는 현대글로비스의 수혜로 이어진다고 생각하면 된다고 함.
→ 그럼 2분기 실적을 알아보자!
- 먼저 올해 상반기 실적을 보면, 매출은 7조 9,727억 원, 영업이익 3,255억 원으로 전년 동기 대비 각각 8.5%, 16.0% 감소.
- 2분기 실적을 보면, 연결기준 영업이익이 1,306억 원으로 전년 동기 대비 35.4% 감소. 같은 기간 매출액은 3조 2,698억 원으로 전년 동기 대비 27.3% 감소. 당기순이익은 1,150억 원으로 전년 동기 대비 5.3% 감소.
- 2분기 실적 악화는 코로나19 여파로 인해 글로벌 완성차 생산 감소에 따른 물동량 감소가 큼. 물류부문은 국내 및 해외 완성차 공장의 셧다운으로 생산량이 감소에 따라 매출 1,114억 원으로 전년 동기 대비 20.4% 감소. 해운과 유통 역시 전체적인 자동차 생산 물량 감소로 실적이 전년 동기 대비 각각 6.0%, 37.1% 줄어든 모습을 보임.
*알아두면 좋은 지식 : 회계적으로 매출 인식이 해외 공장 도착 기준이기에 2~3개월 시차가 발생함.
- 특히, 마진이 좋은 것으로 알려진 완전분해 제품(CKD) 사업 부문의 더딘 회복이 가장 결정적. 미국과 유럽 중심으로 완성차 해외공장 셧다운에 따라 CKD 신규 공급 물량이 감소.
▶ 현대글로비스 주가 관련 최근 이슈
→ 8/26. 자율 주행 '로봇 배송' 서비스 추진.
- 로봇 개발기업인 트위니와 '자율 주행 이동로봇 생활 물류 서비스 업무협력 양해각서(MOU)'체결. 이번 계약으로 니위니가 개발한 자율 주행 로봇을 활용해 일상과 밀접한 생활 밀착형 물류 서비스를 개발할 계획.
→ 8/13. 현대글로비스-인청공항공사 주차 로봇 도입 협력.
- 현대글로비스의 스마트 주차 시스템이 성공적으로 도입될 경우, 주차 공간 파악 시간을 획기적으로 단축하고 공항 전반의 주차 공간 효율성을 높일 수 있을 것으로 기대.
- 주차 로봇 기술검증, 주차 로봇 시범운영, 대고객서비스 등 3단계 스마트 주차 시스템 사업을 추진할 계획.
- 내년에는 추적한 데이터를 기반으로 주차장 200면 규모에서 주차 로봇의 시범운영 진행.
▶ 현대글로비스 주가 차트
- 현대차의 물류를 담당하고 있기 때문에 그런 관련 뉴스들 보시면 될 것 같습니다. 이 글은 현대자동차그룹 계열사 중 물류를 담당하는 현대글로비스 주가 및 기업분석 시 참고해 주세요.
