하이브 주식 주가. 컨설팅 비용 고려해도 예상 수준은 충분

하이브의 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 2,786억 원(+79.2% YoY)과 280억 원(-6.2% YoY)으로 이타카 홀딩스 관련 컨설팅 비용 100억 원 고려 시 시장 기대치를 충족하는 수준입니다. 2분기 위버스 ARPU는 1분기 대비 큰 폭의 증가를 기록했습니다.

이는 방탄소년단의 MD 및 온라인 콘서트 영향으로 보입니다. 2분기 빅히트아메리카로 흡수합병된 이타카홀딩스의 매출은 100억 원 내외(2개월 인식)로 추정됩니다. 3~5년 단위로 재계약하는 미국 매니지먼트 구조로 인해 2분기 아티스트 계약금과 관련된 감가상각은 약 50억 원 반영된 것으로 보입니다. 지급수수료 증가 등을 고려했을 때 이타카홀딩스의 연결 실적 기여는 2분기 미미한 수준으로 보입니다.

하이브는 최근 호주 아티스트 The kid Loroi와 매니지먼트 계약을 체결했습니다. 2020년과 마찬가지로 2분기 온라인 팬미팅 관련 MD 수익이 3분기 이연 인식될 예정입니다. 관련하여 계약 부채는 전분기 대비 약 600억 원 증가했습니다.

하이브 주식 주가 분석. 컴백 시작! 주가 긍정적 제시!

2분기는 하이브의 주요 아티스트의 컴백이 시작되어 모멘텀이 증폭될 전망입니다. 04월에는 세븐틴, 뉴이스트, 엔하이픈 등이 컴백했고, 지난주에는 BTS가 디지털 싱글 Butter로 컴백했습니다. 현재 글로벌 주요 차트를 석권하고 있습니다. 2~3분기에 자회사 이티카의 소속 아티스트인 저스틴 비버와 아리아나 그란데의 대규모 미국 투어가 계획되어, 하이브의 실적은 1분기를 저점으로 분기별로 큰 폭의 성장이 예견됩니다.

공정위를 통해 Weverse와 V live의 기업결합이 승인되어, 연내 통합 출범하는 Weverse는 MAU 약 1천만 명, 입점 아티스트 25개 내외의 완성도 높은 플랫폼으로 진화되고 있습니다. 이타카 편입에 따른 플랫폼의 확장은 시작되었고, 보유 현금은 1조 원 내외이기에 향후 추가적으로 공격적 M&A도 기대됩니다. Weverse의 MAU는 이타카 편입 이후 가팔라질 전망입니다.

하이브는 1분기 실적은 부진했지만, 2분기부터 주요 아티스트의 컴백과 05월에 마무리된 이타카 홀딩스 인수 완료에 따른 연결 실적 반영 등 큰 폭의 실적 개선이 기대됩니다.

하이브 주식 주가 분석. BTS 동시 동반 입대. 공백은 1년뿐?

오늘의 하이브를 만든 BTS는 엔터테인먼트 비즈니스에서 성공을 보장하는 황금열쇠입니다. 온라인 콘서트, 메타버스 등 BTS가 하면 타의 추종을 불허하는 흥행을 거두었고 또한 신규 비즈니스의 성공이 가능하다고 판단합니다. 엔터테인먼트 비즈니스는 아무리 좋은 아이디어와 조직을 갖추더라도 압도적인 시장 경쟁력을 갖춘 아티스트를 보유해야만 하는데, 이러한 아티스트가 바로 BTS이며 K-POP 아티스트 중에는 유일무이한 존재입니다.

2022년 중순까지는 BTS 멤버들의 '동반 입대'가 예상되는 상황에서, 입대 전 사전제작 효과로 실제 공백은 만 1년 수준입니다. '빅뱅-EXO-BTS'로 이어지는 K-POP 남자 아이돌의 계보를 이을 '세븐틴'을 시작으로, '뉴이스트&TXT&엔하이픈' 및 걸그룹 '여자친구'의 국내 라인업을 보유 중입니다. 최근 인수합병을 통해 글로벌 스타인 '저스틴 비버&아리아나 그란데'도 합류했습니다. 올해 3분기~2022년까지 국내외 최소 5개의 남녀 신인 아이돌 데뷔 라인업이 탄탄하게 갖춰집니다. 무엇보다 BTS는 '비틀즈와 마이클 잭슨 레벨의 월드 스타'라서 군 복무 후에도 지속적인 흥행과 수익 창출이 가능합니다.

기존 하이브 소속 아티스트 관련 비즈니스에 '블랙핑크'를 비롯한 YG엔터 소속 아티스트들이 입점 효과가 있습니다. '저스틴 비버&아리아나 그란데'를 필두로 글로벌 아티스트들도 기존 '음원&음반&소규모 MD'에 국한된 수익구조를 확장시키기 위해 위버스에 입점할 것으로 예상됩니다. 무엇보다 국내 엔터 경쟁사들도 자체 플랫폼 확보에는 '구축&유지 비용' 이슈로 하나둘씩 위버스에 합류할 것으로 전망되어 하이브는 위버스를 통하여 국내외 엔터산업의 트렌드를 선도 및 경쟁사들의 좋은 아이디어와 퍼포먼스를 빠르게 흡수할 것이며, 향후 2~3년 내에 미국 나스닥 시장 상장까지 가능할 것으로 예상됩니다.

하이브의 실적은 국내외 소속 아티스트들의 활동 증대 및 위버스를 통한 매출 증가 그리고 향후 코로나19종료로 인한 오프라인 활동 재개 및 중국 활동 재개로 인한 업사이드가 높다고 판단합니다.