에코프로비엠 주가. 성장성과 캐파, 기술력, 수익성까지 모두 갖춘 종목

에코프로비엠의 2분기 실적은 매출액 3,107억원(+64% YoY), 영업이익 307억원(+121% YoY)으로 영업이익 기준 시장 기대치 크게 상회했습니다. 매출 증가에 따른 레버리지 효과와 포항 CAM5 공장의 가동률 상승에 따른 고정비 절감 효과로 수익성이 전분기 대비 대폭 개선되었습니다.

Non-IT부문은 NCA 양극재 수요가 전동공구 중심으로 확대되며 매출액 1,702억원(+71% YoY)을, EV부문은 하이니켈 NCM 양극재 판매 확대가 지속되면서 매출액 1,210억원(+56% YoY)으로 전체 실적을 견인했습니다.

3분기도 좋을 것으로 판단합니다. 하반기 양극재 수요가 증가하며 판가 상승 및 마진율 개선이 지속될 것으로 추정합니다. 특히 EV부문은 기존 주력 제품인 NCM811과 함께 주요 고객사 EV향 NCA, NCM구반반 등 수익성이 좋은 차세대 하이니켈 제품 판매가 확대되고, Non-IT부문은 전동공구 중심 견조한 수요가 지속될 것으로 기대합니다.

에코프로비엠 주식 주가 분석. 해외진출 모멘텀에 대비해서 자세히 보자!

에코프로비엠 올해 2분기 예상실적은 시장 컨센서스를 상회하는 호실적 달성할 전망입니다. 차량용 반도체 공급 부족에 기인한 전방시장 위축과 물동량 급증에 따른 컨테이너선 부족 영향으로 전분기 대비 감익을 우려했으나 소재 공급 지연은 없으며 CAM5 가동률 상승에 따라 수익성도 개선될 것으로 추정합니다. 하반기에는 차량용 반도체 수급 개선과 이동 수요 증가에 따른 전기차 수요 증가를 전망합니다. 주력 고객사 신규 소재(삼성SDI Gen5 NCA, SK이노베이션 NCM9.5.5)공급 개시를 기반으로 실적 성장 기대합니다.

에코프로비엠은 해외 직접 생산 필요성이 증가하고 있습니다. 주력 고객사의 유럽/미국 증설로 소재 공급량 증가하는 상황에서 현 컨테이너선 공급 방식은 시간 및 비용 측면에서 불리합니다. 40피트 컨테이너 1개당 이송 가능한 양극재는 10~20톤 수준(배터리 셀 6~12MWh 생산 분)에 불과해 유럽(삼성SDI), 미국(SK이노베이션, 삼성SDI) 공장 대응을 위한 현지 투자 필수입니다.

건설 기간 감안 시 하반기 구체화가 유력합니다. 중요한 것은 해외 투자 결정 시 중장기 Capex 가이던스 상향 조정됨에 따라 주가 리레이팅이 강하게 발생할 수 있다는 점입니다. 해외 생산기지 구축은 그렇지 못한 업체에게 공급 적시성과 비용 측면에서 높은 진입장벽이 되는 만큼 주가 프리미엄 요소로 작용할 것입니다.

2차전지 관련주(피앤이솔루션, 에코프로비엠, LG화학) 필옵틱스 주가. 이번에 설립한 필에너지 순항 중.

▷ 필옵틱스 주가- 2차전지 관련주(피앤이솔루션, 에코프로비엠, LG화학)

- 2008년에 인쇄 회로 기판 관련 장비, 평판디스플레이 관련 장비와 부품 등의 제조 및 판매를 목적으로 설립되었으며, 2017년 코스닥시장에 상장함.

- 현대 디스플레이, 이차전지, PCB, TSP 제조 장비 사업을 주된 사업으로 영위하고 있음.

- 동사의 OLED 레이저 장비는 레이저 장비는 레이저 커팅 장비와 레이저 리프트 오프 장비로 구성되며, 2차전지 장비는 레이저 노칭 모듈 장비, 조립공정 설비, 신공정 적용 신규 설비로 구성됨.

- 2차전지 관련주(피앤이솔루션, 에코프로비엠, LG화학) / 올해 필에너지 설립.

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▷ 필옵틱스 주가 관련 최근 이슈 - 2차전지 관련주(피앤이솔루션, 에코프로비엠, LG화학)

→ 9.17 "필옵틱스, 2차전지 메인 장비사 타이틀 획득"

- 2차전지 메인 장비사로의 전환에 성공했다며 신규 공정 장비 공급 본격화와 함께 중장기 성장 동력을 확보했다고 평가했음.

- 올해 필옵틱스는 2차전지 장비 매출의 본격적인 시작을 알릴 것으로 전망. 주요 고객사 2차전지 제조공정에서 기존 젤리롤 방식을 스택 방식으로 전환해 신규 공정 장비 수주를 확보했기 때문. 신규 공정이 적용된 고객사의 헝가리 1공장 2개 라인에 스택, 노칭 장비 수주 등 약 800억 원을 확보.

- 향후 증설될 헝가리 2공장에도 관련 장비 공급할 것으로 기대된다며 2공장은 1공장에 비해 더 큰 규모로 추정되는 만큼 기존 중장기 대규모 수주 확보 가능할 전망.

- 올해 2차전지 수주는 약 1,000억 원 규모가 될 것으로 보임, 내년 영업이익은 329억 원으로 전년 대비 91% 증가할 전망이라며 고객사의 중장기 2차전지 연간 생산능력(CAPA) 확대 방향성 등을 고려시 향후 2~3년 실적 성장 싸이클에 진입한 만큼 지속적인 주가 리레이팅이 기대된다고 강조.

→ 8.11 2분기 영업이익 76억 원, 흑자전환 / 필에너지 실적은?

- OLED 및 이차전지 레이저 공정 장비 전문 기업 필옵틱스는 지난 2분기 연결 영업이익이 76억 원을 기록해 전년 동기 대비 흑자전환했다고 공시.

- 같은 기간 매출액은 679억 원으로 278.0% 증가.

- 필옵틱스 관계자는 2분기 호실적에 대해 "코로나19 사태에도 불구하고 주력 설비의 출하량 증가와 지난 몇 년간 꾸준히 노력해 온 원가절감 활동이 수익성 안정화로 이어진 데에 기인한다고 말함.

- 필옵틱스가 이차전지 사업의 전문성 확보를 위해 올해 4월 1일 물적분할해 설립한 필에너지의 첫 2분기 실적도 매출액 107억 원, 영업이익 16억 원을 기록하며 순항 중.

- 지난해부터 노력해온 원가절감 활동과 효율적인 인력 운용으로 이익률이 개선되고 있으며 설비 다변화로 안정적 성장 기틀을 마련하는 중으로, 향후 전방 산업의 신규 라인 투자 시 대규모 수주를 기대한다고 강조.

- 한편 최근 필옵틱스는 산업통상자원부로부터 자사의 고해상도 OLED용 FMM 제조기술이 2020년 소재부품 기술 개발 국책과제로 선정되며 FMM 국산화 성공을 위해 박차를 가하고 있음.

▷ 필옵틱스 주가 차트 - 2차전지 관련주(피앤이솔루션, 에코프로비엠, LG화학)

- 이번에 올해 설립한 필 에너지는 순항 중이라고 하네요. 필에너지 실적은 지켜봐야 할 것 같습니다. 필옵틱스 주가는 2차전지 관련주(피앤이솔루션, 에코프로비엠, LG화학)입니다. 이 글은 필옵틱스 주가 및 기업 분석 시 참고해 주세요.