가비아, 디지털 뉴딜 관련 클라우드 성장 기대 & 자회사 엑스게이트 상장 이슈

 

안녕하세요. 절제주식투자연구소입니다. 2020년 09월 14일 분석입니다.

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▶ 기업개요

- 1999년 9월 설립 2005년 10월 코스닥 상장

- 인터넷 비즈니스 영위 혹은 인터넷 환경 필요한 기업 대상으로 인프라 및 솔루션을 서비스로 제공. 인터넷 인프라 서비스업 영위

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▶ 최대주주

- 김홍국 대표이사 지분 18.3% 보유

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▶ 관계회사

- 계열회사 8개(코스닥 상장사 1개)

- 계열회사를 통해 IX와 IDC, 클라우드, 정보보안, CDN, 솔루션 등 사업 영위

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▶ 사업환경

- 모바일 인터넷 사용자의 증가와 인터넷 비즈니스 고도화로 시장 지속 성장

- 호스팅 사업 및 ASP 사업을 통한 기술축적, 운영 노하우로 신규 서비스 확대 전망

- 호스팅 사업에서 홈페이지의 용량 대형화 추세, 비즈니스 사이트 증가 등으로 데이터 용량 및 수요 증가하여 ASP 지속 상승

- 서비스는 1회 구매로 완료되지 않고 매년 연장되는 성격으로 꾸준한 신규 수요로 지속 매출 성장 가능

- 인터넷 관련 사업으로의 확장(사이트 구축, 사이트 운영, 사이트 홍보, 관련 교육 등)

- 신규서비스는 클라우드 컴퓨팅, 생활영상 서비스, 지능형 웹메일서비스 등

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▶ 가비아 사업내용

- 도메인-웹사이트제작-호스팅-솔루션-보안 인프라로 이어지는 사업 영위

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▶ 가비아 도메인사업

- 도메인 등록 및 관리, 부가서비스에 관한 사업

- 인터넷 사이트 운영 지원

- 2002년 .kr 도메인 공입사업 선정 이후 경쟁사 인수를 통해 1위로 성장

- 2018년 기준 88만개 도메인 주소 보유. 평균 20000원에 판매

- 도메인 시장 포화상태. 다만 과점적 경쟁 가운데 높은 시장 점유율 유지 중

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▶ 가비아 호스팅사업

- 인터넷 상에서 홈페이지를 운영할 수 있도록 서버의 전부 및 일부를 대여해주는 사업

- 인터넷 비즈니스 확산으로 웹페이지 운영 지원 시장 확대

- 홈페이지의 대형화로 서버호스팅 지속 성장세

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▶ 가비아 웹에이전시사업

- 웹사이트 구축 지원

- 솔루션사업 : 중소기업 및 소상공인의 비즈니스 지원

- 클라우드 및 상거래 솔루션 사업 : 확장형 웹메일, 웹하드, 그룹웨어 서비스 등 통합한 ‘하이웍스＇

- 가비아씨엔에스를 통해 ‘fistmall’ 운영

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▶ 가비아 클라우드

- 국내 클라우드 시장은 글로벌 대비 저조한 성장률 기록(14.8%)

- 주로 서비스형 인프라 중심의 시장 형성

- 해외 기업의 국내 시장점유율 67% ~ 80% 추정

- KT 고객사 7000곳. 20대 상장사 절반을 고객으로 확보

- NBP(네이버비즈니스플랫폼), 고객사 6000곳

- SaaS / PaaS / IaaS 중 국내 IaaS 분야가 54.1% 차지

- Azure(MS, 미 국방성, 미군 클라우드 컴퓨팅 시스템 구축 프로젝트 파트너) 총판(2018년부터). 2019년 4분기 62% 성장

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▶ 가비아 디지털 뉴딜

- 2020년 공공부문 클라우드 사업 규모 8284억원으로 2019년 대비 9.5% 증가 22.8%가 민간클라우드에 배정

- 클라우드 플래그십 사업(250억 투입. 64개 컨소시엄)

- 비대면복지 분야 클라우드 인프라 구축은 가비아, 피앤티컨설팅 컨소시엄이 담당

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▶ 클라우드 시장

- 자체 개발. 기술 지원 유연

- 공공기관의 민간클라우드 이용에 대해,

- 과거 국내 데이터 유출을 막기 위해서 KT, 네이버비즈니스플랫폼(NBP), 가비아, NHN엔터, LG CNS의 국내기업 5곳만 진입 허용. 현재 23개 기업

- 정부 및 공공기관 대상의 프라이빗 클라우드 시장 진출 위한 클라우드 보안 인증 신청 완료

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▶ 가비아 IDC 운영

- LG유플러스와 SK브로드밴드(IDC가산센터, IDC강남센터)의 데이터센터 내 한 층 임대를 통해 자체 사용

- 과천지식정보타운 내 자체 데이터센터 설립을 통해 3배 규모 서버 보유 가능. 2022년 완공 후 입주 예정

- 현재 IDC 고객 2500사, 운영 서버 1,5000여대

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▶ 가비아 자회사 엑스게이트

- 2016년 6월 엑스게이트(네트워크 보안 영역 침입방지시스템) 인수

- 49억원 투입으로 지분 40% 확보. 이후 추가 지분 취득으로 지분 45% 보유

- 자회사 케이아이엔엑스는 엑스게이트 지분 16억원에 14.1% 확보. 이후 추가 지분 취득으로 보유 지분 40%로 상승

- 스팩 합병을 통한 코스닥 상장 추진(72억 모집). 총자산 197억원. 2019년 매출액 192억원, 영업이익과 당기순이익 19억 기록. 전년동기대비 47.8% 성장

- UTM 통합보안솔루션 : 방화벽, IPS(침입방지시스템), IDS(침입탐지시스템), VPN, Anti-Virus 등을 하나의 어플라이언스로 구현한 통합보안솔루션. 단일 하드웨어에 2~7,8 개의 기능을 넣어 사용. 자회사 엑스게이트를 통해 UTM 솔루션 제공. 관리 용이, 비용절감 효과. 차세대방화벽은 고도화된 보안기능, 지능형 위협 차단 솔루션. 가격경쟁력

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▶ 가비아 자회사 케이아이엔엑스

- 콘텐츠의 다양화와 대용량화

- 저장매체 용량 증가

- kr도메인 일일 최대 접속 건수 3월 28억건에 이어 6월 28.9억건

- 2분기 전년 일일 평균 대비 7.3억건(33.8%), 1분기 일일 평균대비 5억건(20.9%) 증가

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▶ 가비아 매출

- 도메인이나 호스팅에 대한 서비스 대금은 연간, 월간 선취하는 구조로 안정적 흐름

- 현금 및 현금성 자산 보유(20년 2분기 연결 기준 452억)

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비대면 대장주(네이버, 카카오 등), 핀테크 관련주(네이버, 가비아 등) 인포뱅크 주가는?

[인포뱅크 주가]

- 유무선 및 방송 통신네트워크 소프트웨어 개발 및 서비스사업을 영위할 목적으로 1995년 6월 14일에 설립.

- 주요 사업인 모바일메시징서비스 중 대부분의 매출을 차지하는 기업용 문자메세지서비스 주요 고객은 금융권 외 포털, 인터넷기업 등 IT기업 및 유통 관련 기업으로 구성.

- 주요 종속회사는 서비스사업(기업용메시징서비스, 양방향미디어서비스, 스마트카 서비스 등)과 기타사업(S/W 개발 및 솔루션 등)을 진행하고 있음.

- 비대면 대장주(네이버, 카카오 등), 핀테크 관련주(네이버, 가비아 등) 등.

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[인포뱅크 주가 관련 사업 내용] - 비대면 대장주(네이버, 카카오 등), 핀테크 관련주(네이버, 가비아 등) 등.

① 모바일메시징서비스

- 당시 5개의 이동통신서비스업체의 SMS 서비스를 국내 최초로 통합 연동하여 기업체 대상 고객에게 제공하면서 시작되었음.

- 부분의 매출을 차지하는 기업용 문자메세지서비스(MT)의 주요 고객 대부분 기업 및 온-오프라인 결합서비스를 제공하는 유통 및 관련 기업들로 구성되어 있음. 대기업 및 대형 카드사, 금융권은 자체 정보시스템에 인포뱅크 시스템을 연결해 서비스를 받는 등의 서비스를 드림.

- 최근 두드러진 성장세를 보이는 LMS 및 MMS 서비스의 차별화된 통합 MMS 변환 전송 서비스(IBML)과 같은 기술력을 기반으로 고객을 늘려나가며 안정적인 시장을 유지.

- 시장점유율 : 기업용 문자서비스 메세지 전송 건수로 LGU+와 KT, 다우기술에 이어 4번째로 높은 점유율.양방향 미디어는 MO원천특허로 배타적 사용권을 갖고 있으며 다양한 신규서비스를 개발해 많은 기업들과 공고한 협력관계를 맺고 있음.

② Smart Car 서비스

- 10년이상 LG 전자의 우수 협력 파트너로서 휴대폰 임베디드 개발 협력사업을 수행하며, 차량용 임베디드 소프트웨어 분야에도 진출하여 스마트 카 전문기업으로서의 이상을 높여가고 있음.

- 국내 메시징(MO) 트래픽의 99%이상의 수요하고 빠르게 처리하고 있는 빅데이터 기업으로 대용량 트래픽을 실시간으로 처리하는 기업으로 선행 개발 프로젝트 '차량 관제 Fleet Management Ststem' 구축을 통해서 know-how를 취득 하였고, 대용량 데이터 처리 기술을 바탕으로 스마트카 관제 사업에 대한 기술력 확보 및 차별성가지고 있으며, B2C 모바일 솔루션 +스마트카의 조합을 모두아우를 수 있는 독보적인 기술력을 가지고 있음.

- 국내 완성 차 업체와 협력을 통해 차량용 외장형 텔레매틱스 임베디드 소프트웨어를 개발, 현재는 국내 스마트카 임베디드 소프트웨어를 개발, 현재는 독보적인 위치를 차지.

- 차량용 부품의 전장화가 급속도로 확산되면서, 전장화 분야 국제 표준인 AUTOSAR 관련 기술 확보에 주력.

- 시장점유율 : 충분한 경험과 기술력 확보, 모바일 및 IT 융합에 높은 이해 수준을 바탕으로 독보적인 지위. 특히, 국내 완성차 업계를 주고하는 현대ㆍ기아 자동차그룹 및 현대모비스와의 돈독한 비즈니스 관계를 구축, 스마트카 임베디드 소프트웨어개발 분야에서 선도적 입지를 구축.

[인포뱅크 주가 관련 신규사업] - 비대면 대장주(네이버, 카카오 등), 핀테크 관련주(네이버, 가비아 등) 등.

① 벤처업계 생태계 활성화를 위한 모바일 서비스 부문 대내외 협력 강화.

② 자동차 전장부품S/W 대발 및 엔지니어링 서비스

- 소프트위에 전문기업으로서 AUTOSAR 기반의 소프트웨어 개발에 대한 전문기술 및 경험을 보유하고 있는 업체는 인포뱅크가 유일하다고 할 수 있음.

[인포뱅크 주가 차트] - 비대면 대장주(네이버, 카카오 등), 핀테크 관련주(네이버, 가비아 등) 등.

- 핀테크 사업은 네이버 실적 발표로 주목을 받고 있습니다. 비대면 대장주(네이버, 카카오 등), 핀테크 관련주(네이버, 가비아 등) 등이랑 연관있으니 관련 뉴스 체크하시면 됩니다. 이 글은 인포뱅크 주가 및 기업분석 시 참고 해주세요.