안녕하세요. 절제주식투자연구소입니다. 2020년 10월 05일 분석입니다.
▶ 이연제약 사업내용
- 국내 제약회사들은 외국 제약회사로부터 제품의 라이센스를 받아 신제품 도입, 자체 신제품 연구개발, 기존 오리지널 제품을 생물학적 동등성 시험 통한 생산 및 기존 제품을 개량신약으로 연구하는 등의 방법으로 제품 출시
- 국내 제약회사 중 자체 신제품을 개발한 회사는 소수에 불과하여 개량 신약의 개발도 일부 대형 제약회사들에 편중
- 대다수 국내 제약회사들은 신약 및 개량 신약 개발에 막대한 연구개발비가 수요되기 때문에 생물학적 동등성 시험을 통한 빠른 제네릭 제품 출시를 통해 시장 점유율 확대
- 보험 약가 등재방식에 Positive List System이 도입되고 한미 FTA 발표에 따라 국내 제약업체의 제네릭 제품 출시 속도는 늦춰질 것으로 전망
- 최근 정부는 의약품 품질 선진화와 글로벌 경쟁력 강화를 위한 제약산업 육성정책 시행. 의약품 유통투명화와 건강보험 재정적자 축소를 위한 약가인하 정책 등 지원 및 규제 정책 시행
▶ 이연제약 시장점유율
- 국내 제약시장은 2019년 42조원으로 2018년 38조원 대비 8.6% 성장
- 국내 제약기업 매출액은 2019년 34.2조원으로 2018년 대비 10.8% 성장
- 이연제약은 2019년 0.3%의 점유율로 1,315억의 매출 기록
▶ 이연제약 특장점
- 오리지널 진단제의약품, 제네릭 전문의약품, 특화된 원료의약품을 통해 지속 성장
- 차별화된 Marketing을 통한 효율적 매출 구성으으로 수익성 확대
- 고령화 및 QoL 연관 제품 등 시장 수요에 부합하는 제품 등의 성장으로 제품의 안정성으로 인해 오리지널 제품을 선호하는 예방의학 분야의 리딩 품목인 진단제 CT조영제와 합성/발효 기술 등 고난이도 기술이 필요한 고부가가치 원료의약품의 생산을 통해서 안정성 및 효율성 추구
- 이연제약 제품에 대한 인지도 제고, 영업인력의 생산성 증가, 시장 흐름에 부합하는 제품 구성, 고부가가치 원료의약품 생산으로 수익성 지속
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▶ 이연제약 주요 원료의약품
- 주요 원료의약품은 스트렙토키나제도르나제, 아르베카신황산염 등으로 구성
- 소염효소제 및 항생제의 원료로 사용
- 아르베카신황산염은 일본 Meiji사가 최초 개발한 후 세계 두 번째로 개발하여 기술적 진입장벽이 높은 고부가가치 제품. 인도 및 중국과 항생제 원료의약품 아르베카신황산염 독점 공급 계약 체결로 신흥 제약 시장에 진출
▶ 이연제약 매출
▶ 이연제약 최근이슈
- 유전공학적 의약품 및 천연물 의약품의 생산 대행업과 동물의약품의 제조, 판매 및 생산 대행업 신규 목적사업 추가한 바 있음
- 향후 유휴 생산 능력 및 생산 기술을 활용한 신규 파이프라인 포함 다양한 의약품의 CMO 사업 전개 가능할 것으로 기대
- 신기술 개발 및 연구 용역 사업과 의약품 플랜트에 대한 설계, 설비운영, 유지보수 및 판매업과 신기술 관련 투자, 관리, 운영사업 및 창업지원 사업을 신규 목적 사업으로 추가
- 테이코플라닌의 코로나19 치료효과 가능성에 관련 기업 관심. 테이코플라닌은 인도공대가 약물 23개를 대상으로 한 약물재창출 실험에서 로피나비르, 하이드록시클로로퀸보다 10~20배 이상 코로나19 치료효과가 높다는 결과
- 이연제약은 MRSA 항생제로 테이코플라닌을 국내 최초 독자 기술로 개발한 바 있음. 상품화에 성공하여 제품명 '타이코닌'으로 판매
▶ 이연제약 주가 및 차트
